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第51部 投资计划-追踪止损

Trading Plan – Trailing Stop

上一期我们曾略微提到追踪止损,这一期开始,我们将利用实际例子,仔细的讲解追踪止损。追踪止损在投资学问里是一个非常重要的方法,这也是规划性的投资技巧。之前我们已探讨追逐止损可用于决定何时卖出股票,这可以帮助散户投资者,因为他们往往只注重在何时买入而忽略了卖出的重要性。接下来我们探讨若在追踪止损发出卖出讯号时不实行离场,其后果何其严重。

追踪止损实例一
(图一):大马股票交易所(Bursa 1818)2006年10月5日至2007年3月5日的技术图表。

如图一箭头A所示,大马股票交易所(Bursa [1818])股价在14、21、31天综合加权移动平均线(Exponential Moving Average)上形成”较高的底”(Higher-Lows),这表示股价进入涨势,是一个买入的讯号(RM6.15)。

股价随后上升,14、21、31天的综合加权移动平均线也同时上扬,成为股价涨势的动态支持水平(Dynamic Support)。如图一所示,股价曾经多次出现技术调整,不过在调整时股价继续在动态支持水平以上获得扶持,一路形成新的”较高的底”。已经买入的投资者(持票者)可以采用追踪止损的投资计划把止损水平跟随加权移动平均线一步一步提高,这无形中增加持票者的盈利。

如图一箭头B所示,股价这次的调整跌破14、21、31天综合加权移动平均线的动态支持水平,在追踪止损的原则下,一个有纪律的投资者应执行他原来所定下的投资计划卖出,在RM10.90 的水平套利。这就是『计划你的投资和以你的计划来投资』或英文谚语所指的“Plan Your Trade and Trade Your Plan.”

如图一的实际例子显示所示,虽然有纪律的实行投资计划并不能使投资者买得最低或卖得最高,但却能以最低的投资风险来尽量把盈利翻滚,避免过早套利以赚取最高的盈利。若根据图一箭头A(RM6.15)的价位买入,然后再以箭头B(RM10.90)的价位卖出的话,投资者可以赚取RM4.75或77%的盈利(未减去佣金及其他费用),反之若投资者未能及时卖出的话,投资者就可能面对亏损了。

。。。。待续