新参考利率框架

國家銀行宣布,從2015年1月2日起,基礎利率(Base Rate)將會取代基礎借貸利率(BLR)成為新的零售浮動利率貸款的主要參考利率。

自1 9 8 3年推出基礎借貸利率框架以來,基礎借貸利率一直是國內零售浮動利率貸款的主要參考利率指標。自此之後,隨著金融領域的發展腳步,基礎借貸利率的決定和執行也出現變化。不過,近年來基礎借貸利率作為貸款定價的參考利率,出現脫節的情況,因為新零售貸款的借貸利率,比基礎借貸利率低很多。此外,基礎借貸利率也缺乏透明度,導致消費者難以作出明智的決定。

新的參考利率框架旨在提供一個透明度更高的參考利率,以便讓消費者可以在各家金融機構提供的眾多貸款產品之中,做出明智的選擇。新的參考利率也將更有效地從貨幣政策和市場融資概況的調整中反映出成本的變化,同時鼓勵金融機構在為零售金融產品定價時,更有紀律和效率。

基礎利率將會按照金融機構的基準融資成本和法定儲備要求(SRR)來決定利率水平。其他貸款定價的元素,包括借貸者的信貸風險、流動性風險溢價、營運成本和盈利賺幅,也將涵蓋在基礎利率之上。這將有助於提高基礎利率變化因素的可見度。在更高的透明度下,消費者可以做出更明智的決定。在這成本加價的結構之下,利率差異一定處於正數水平,因為金融機構不可能提供一個低於參考利率的借貸利率。

金融機構在決定本身的基準利率方面,將被賦予伸縮性的決策權。當市場利率根據隔夜拆息利率上下波動做出調整時,基礎利率、市場利率和隔夜拆息利率之間的密切關系,將允許零售貸款償還額做出全面的調整。

從2015年1月2日起,所有的新浮動利率零售貸款和現有貸款的再融資信貸,將依據基礎利率作為參考利率。在基礎利率正式啟動後,那些在2 0 1 5年之前,以基礎借貸利率為計算基礎的貸款,將會繼續參照基礎借貸利率。不過,當金融機構對基礎利率做出任何調整時,基礎借貸利率也將隨之做出適當調整。因此,金融機構必須在所有分行和官方網站,同時發布基礎利率和基礎借貸利率。

采用新的參考利率框架不會對零售貸款者的有效借貸利率造成任何影響,因為有效貸款利率取決於很多原因,如金融機構對借貸者信貸概況的評估、市場融資利率和競爭因素。值得註意的是,參考利率框架的改變,並不代表國家銀行對貨幣政策立場有所改變。