精明投资者系列:投资马来西亚资本市场 ~ 债卷~

馬來西亞資本市場提供包括股票、單位信托、債券、憑單和衍生產品在內的各種投資產品。不過,作為一名投資者,你所選擇的投資產品,一
般上受到幾個普遍元素的影響,如投資目標、風險胃口和風險承受度、投資期限,以及所擁有的現金等等。

在這篇文章中,我們將會探討其中一種投資產品,那就是債券。在讀完這篇文章後,你將可以:
•了解債券的特點; 以及
• 在投資債券時, 作出精明的投資抉擇。

你應當向自己想要投資的產品的授權人士或組織,獲取越多資訊越好。在掌握投資產品的相關資訊下,你可以作出一個精明的投資決策,並且行使你作為一名投資者的權利和責任。無論如何,如果你不確定就應該詢問專業咨詢顧問,或者向監管當局查詢詳情。

債券

債券一般上是指由公司或政府(發售方)提供的長期債券,向投資者籌集他們所需的資金。按照伊斯蘭教義原則發售的債券,被稱為伊斯蘭債券
(Sukuk)。

當投資者購買債券或伊斯蘭債券時,他們將成為債券持有人。他們有權針對債券發售者的債券發售本金,收取定期利息或回酬。當債券屆滿時,發債者必須把本金歸還給債券持有人。以一般人的說法,債券就像是在一個特定時間內,把一筆本金借給一家公司,並收取預定的固定回報,最後收回本金。

零售債券或伊斯蘭債券可以在交易所(大馬交易所)內發售和交易,或者通過指定銀行在場外交易。

有資格發售債券者:

• 馬來西亞政府,以及債券發售獲得政府擔保的任何公司;
• 在大馬交易所掛牌的上市公司;
• 在1989年金融機構法令和1983年伊斯蘭銀行法令下獲得執照的銀行;
• 大馬再抵押機構( C a g a m a s Berhad);以及
• 一家非上市公司, 其債權或伊斯蘭

債券獲得國家擔保基金有限公司(Danajamin Nasional Berhad)、信貸擔保和投資便利(Credit Guarantee and Investment Facility)或者上述任
何有資格者的擔保。

獲取資訊

對於零售傳統和伊斯蘭債券,發售者必須向散戶投資者提供招股書,同時需要不斷向投資者公布相關資訊。投資者可以通過大馬交易所網站、購買債券的所屬銀行、媒體文告,以及獲得證券監督委員會認可的其他平臺,獲取所投資的債券和伊斯蘭債券的資訊。

當相關債券和伊斯蘭債券是由馬來西亞政府發售,則不需要提供招股書。不過,當相關債券在大馬交易所發售和交易,則必須遵守規則,持續公布相關資訊。

投資債券的一般指南 –我們建議你在選擇債券時,考量以下因素:

做出明智的投資抉擇,並觀察你的投資

作為投資者, 除非你閱讀並充分了解招股書,否則你不應該做任何投資決定。招股書是一份重要的文件,因為它涵蓋一切有關債券或伊斯蘭債券的資訊,包括基本條款和風險因素。因此,你應該要求一份招股書。

投資者應該積極觀察本身的投資。在這方面,你必須定期視察債券發售者發布的訊息,並監察任何有關債券或債券發售者的新聞報道。當發售者是一家上市公司時,你可以從大馬交易所的網站(www.bursamalaysia.com)或相關公司的網站,獲得更多詳細資訊。

總結:

馬來西亞資本市場提供非常廣泛的投資產品,不同產品存在不同程度的風險和回酬,以便滿足不同類型投資者的需要。作為一名潛在的投資者,必須時時留意你本身的風險胃口和投資目標,永遠不要投資在那些你不了解的投資產品上。最後,先從謹慎學習和了解產品開始,作出明智的投資決策。