精明投资者系列:马来西亚的单位信托基金类型

單位信托基金為散戶投資者提供一個參與各種金融資產的多元化投資契機。基金經理把單位信托基金所匯集的資金,用來投資在各種不同的股票、債券或其他證券上,取決於相關基金的目的。你能夠以最低10令吉或100令吉的最初投資(取決於基金類別)參與基金。你可以選擇在有多余資金時加碼單位,或者以每月定期方式投資一筆固定數額。因此,單位信托是適合普羅大眾的投資產品之一,因為它提供一個投資在多元化且專業化管理投資組合的契機。

市場內有很多類型的基金,可以滿足不同投資者的需要。這篇文章中,我們將會探討馬來西亞的各種類型單位信托基金。在讀完這篇文章後,你可以了解馬來西亞的各種類型單位信托基金,並考慮哪一種基金比較適合你。

1.股票單位信托型基金(股票基金)
債券/固定收益型基金平衡型基金現金市場型基金股票基金主要投資在上市公司的股票,是馬來西亞最普遍的一種單位信托基金類型。那些想要把資本投資在上市公司的人,可以選擇投資在這類型基金。這也意味著,整體上馬來西亞股票基金的表現趨向於跟隨大馬交易所的走勢。譬如,如
果股市上揚,信托單位的價值將會上漲,反之亦然。

2.債券/固定收益型基金

這些基金主要投資在大馬政府債券、企業債券和債券工具, 如抵押證券。這類型基金著重於為投資者創造穩定的收益,而不旨在提供資本成長契機。因此,這類基金的價格走勢一般上比股票基金來得穩定。不過,在利率激烈波動的時期, 基金的價格波動性也相對顯著,因為固定收益證券對利率走勢非常敏感。

3.平衡型基金

這類基金結合了較高風險的股票和低風險的固定收益證券和現金,以便在資本增長和固定收益之間維持一個平衡點。一般而言,這類基金在市場下跌時期提供一個較佳的庇護所,不過在牛市期間表現可能落後大市。

4.現金市場型基金

這些基金投資在低風險但流通性高的投資上,譬如短期債券、短期現金市場工具和短期存款。一般上,現金市場基金趨向於低風險投資。當你把錢投資在現金市場基金時,可以免除令人不悅的“驚喜”,但不要期待可以獲取高回酬。長期而言,在通貨膨脹的影響下,現金市場基金的回酬可能無法追上資本或投資價值被侵蝕的步伐。

5. 保本型基金

保本型基金是一種有投資期限的單位信托基金,一般上介於3至5年之間,在基金屆滿時為投資者的投資資本提供保證。保本型基金的主要元素是資本保障。保本型基金獲得擔保人的保證,一般上是擁有良好信貸評級的執照金融機構如銀行或投資銀行。這些銀行將可以他們提供的擔保中賺取擔保人費用。這些擔保費用是由保本型基金投資者來負擔。

盡管證券監督委員會的單位信托指南,規定擔保人必須獲得一家國內或國際評估機構的良好信貸評級,不過擔保人依然存在違約的風險。

其他類型的單位信托基金
伊斯蘭單位信托/伊斯蘭教義基金
伊斯蘭教義基金與傳統單位信托基金幾乎大同小異,不同之處在於這些基金組合是按照伊斯蘭原則來進行投資。這意味著,這些基金只能投資在符合伊斯蘭教義的證券,即不涉及在非清真領域如博彩、酒精飲品和生產非清真產品。此外,這類基金也不投資在那些涉及傳統銀行、保險或金融服務的公司股票上。伊斯蘭單位信托基金所提供的回酬,將通過凈化程序,消除利息元素。含利息元素的回酬部分一般充當慈善捐贈用途。

房地產投資信托 (REITS)
房地產投資信托以房地產投資為主,一般上選擇著名的商業產業,並為投資者提供一般人不可能參與的房地產市場投資契機。房地產投資信托也為投資者提供一個捷徑,讓他們在無需成為實際房地產業者的情況下,也能持有房地產。

房地產投資信托主要投資在房地產,並從產業租金中獲取穩定收入來源。根據證券監督委員會設定的指南,房地產投資信托必須把至少50%的基金總資產,投資在房地產和單一目的公司上,即那些以房地產為主要資產的非上市公司。

交易所交易基金(ETF)

交易所交易基金是在交易所上市和交易的單位信托計劃。沒有屆滿日期的開放式基金,一般上追蹤或復制一項基準技術的表現。這表示交易所交易基金的投資者持有一支投資在一系列證券的基金單位。

交易所交易基金為投資者提供一個便宜的捷徑,讓投資者通過單一交易即可參與一項指數內的一攬子證券的投資機會。這一攬子的證券包括股票、債券、原產品或其他投資工具。

投資者可以透過任何證券經紀在交易所內買賣交易所交易基金的單位,就像買賣股票一樣。他們需要開設一個中央存票系統戶口和一個交易戶口,即用來交易股票的戶口,以便買賣交易所交易基金的單位。在馬來西亞,交易所交易基金的單宗交易為100個單位。這意味著,投資者
在每宗交易上最少需要買入或賣出100個單位。(請看表一)

總結:做出你的選擇

當提到馬來西亞的單位信托基金類型,市場內有各種各樣的產品可供投資者選擇。為了選出最適合你的基金,永遠緊記以下基本指南:

.投資者各有各的需要和目的——譬如說,你是為了退休規劃而投資?或者你是為了孩子的教育基金而投資? 確保你的特定需要和目的,與你本身的風險承受度一致,這將有助於你在挑選單位信托基金時,做出明確的決定

.確認自己的風險承受度——你必須經常評估本身的風險承受度,確認自己可以承受多少風險 。簡單來說,如果一項投資無法帶來回酬,你準備好虧掉多少錢?不同基金的風險程度不盡相同,因此必須謹慎選擇

.做好功課——在做出投資之前,通過閱讀招股書、年報、報章財經版和其他來源,獲取有關基金的所有相關和重要信息

.過去的表現並不保證未來的成功——雖然基金的歷史表現記錄並無法保證其未來的表現,但單位信托基金的長期趨勢記錄將反映出基金經理在不同市場周期的應對能力。基於單位信托基金投資是一項長期投資,因此在比較單位信托基金時,應著重於長期表現,以做出一個明智的投資決策

.不時監視你的投資——永遠必須確保你的單位信托基金投資符合你的投資目的。不時監視基金的表現,現有投資價值以及股息回酬。一年
至少自我檢討投資一次,或者當你的財務狀況改變時,必須檢討你的投資。

做一個精明的投資者!