美元末日?

2011年8月2日,美国总统奥巴马正式签署提高国债上限生效;接连几天全球却掀起一波波股灾,全世界股市哀鸿遍野,标准信用评级公司火上加油,调降美国国债评级,让美国不再享有AAA最高评级。

许多人都不解为何美国的国债评等会造成全球的大地震,为何问题解决了还会有这么大的副作用;不妨我们就在此加以探讨。

从上表我们得知欧美日的国债利率差距,西班牙与意大利进入观察名单,即使同处在欧元区,其利率比英美法等国高出一倍,意味着其国家需付出多一倍的利息才能借到钱。而希腊国债已被列入黑名单,属于垃圾级债券,其利息成本竟达14.87%,为其他先进国的6倍,国家财政利息支出大幅增加,政府经营困难。希腊的企业举债,比国家需付的利息更高;如我国1997年金融风暴,借贷利率增长至18%,企业付不出利息倒闭,银行更因为大量烂账收不回而亏本。

美国为全球贸易大国,占全球贸易总量约3分1强,2008年的次贷风暴,单单银行与保险业两大产业危机即让全球市场重创了2年,若美国倒债,全世界的经济会是怎么的一幅景象呢?大家是否知道即使世界第二的中国与第三的日本总贸易量加总,也比不上美国。

另外一个更重要的课题是若美元都不可信任,哪一国的钞票可以替代?

美国国债一旦违约,美元将随之大贬,若美元不再受世界的承认,全球交易的货币将如何计算?用欧元可以吗?还是日元?或许是中国人民币?

欧元区许多国家的财政结构与美国相似,几乎每年都有赤字,靠发行国债度日。日本也不逞多让,唯中国有大量储备金,但一兆几千亿美金的储备,相对于全球每年数十兆(万亿)美金的贸易量而言,杯水车薪,根本着不了力。

世界贸易的经济结构,经历了数百年才到达今天的规模与效率,而其最重要的部分:结算与美元(媒介)被严重干扰,全世界的贸易将一蹶不振许多年。

目前,许多人都在怀疑美国的实力,似乎在等待看一场美国即将倒闭的好戏。但,若好戏上演,并不一定是好事。

以上的观点好像美国是无牙老虎,大家是否想过,若美元相对马币或其他钱币下降30%-50%,全国的贸易流向会发生什么影响?

若美国制造的商品如汽车、电脑、医疗设备、电器等降价50%,你会选购那一国的商品,你购买的品牌是否会改变?若你也会动心,美国人的消费导向将会改变吗?若美国顺利实现贸易大逆转,美国的国债、就业、工业改革、经济、税务问题将在几年内迎刃而解,成为继小罗斯福总统1929年大萧条“新政”大幅调降美元汇率38%以后另一杰作。

美国不会沉沦,大国不会灭亡,美元即将大贬,是笔者的观察预测。坐稳您的座位,全球经济的云霄飞车已经开动了!