降低投资风险,为自己的投资资本设下保障

往往聽人家說:
“投資?風險很高,不適合我。”
“投資?回籌有保障的嗎?”
“投資?很多人都說賺不了錢反而虧錢。”
“投資?被騙過了,不會再想啦。”

沒錯,投資是帶有風險的。回籌只是被用於測量投資項目或投資工具的表現的其中一個準則而已,在一個具有通膨脹的年代,如果錢放著不動,也是有風險的。這風險的名稱就是通脹風險(inflation risk)。簡單說,今天的RM10.00可以買到一件物品,而在一年後則需要RM11.00才可以買到同樣的物品。

普遍上人們會說物品價格漲了10%,其實是通貨膨脹把一年前的RM10.00“縮小”了,一年後的RM10.00只有RM9.00的價值,因此則需要RM11.00才可以買到同樣的物品。這就是通膨風險對我們資本的破壞能力。

因此,若我們只是把辛苦賺回來的錢存在儲蓄戶口,或者收在家里,這錢只會被通膨風險繼續破壞,到最後我們會發現生活費升漲的幅度大,其實只是因為錢的價值跌幅大。所以,決定把錢存在銀行其實只是把錢存放在一個安全的地方,保著的只是錢,而錢的價值卻保不住。那么這是否是你可以做得最好決定呢?

根據國家銀行公布的2 0 1 4年三月的消費者價格指數為3.5%,而大部分銀行定期存款的利率為3.00%,因此實際回籌是3.00%-3.50%=-0.50%。換句話說,每存入RM1,000,一年後沒錯是可以拿回RM1,030.00 , 只是這RM1,030.00實際上只等於RM995的價值。

所以,容許我反問,定期存款,回籌有保障嗎?定期存款,賺了錢還是虧了錢?

雖是如此,但是定期存款也當然有它的好處。我們還是必須把應急的錢放在定期戶口內,因為至少會有利息,相比收在家里,定期戶口的 -0.50% 至少比 -3.5% 來得好。

進行與投資相關的決定前,若您做好以下三項準備,那么就可以相對降低投資風險,減低虧損的幾率,同時也會提高達到目標的幾率。

1.現金流管理
首先,建議各位在開始投資前,確定自己已經存起了至少六個月的生活開銷費用,這些錢存在儲蓄戶口既可。這存款旨在用於突發事件,譬如生病或車禍等,需要額外花費的緊急資金。此外,大家也必須確定已經把至少六個月的薪金存下來,建議大家可存在定期戶口或貨幣市場基金內。這筆存款是為了應對任何出乎意料,例如遭受解雇,或者停職另尋高就的期間,抑或在家人有急事時,都可動用這筆資金。由於這事發生的機會相對低,因此放在定期戶口還可以收取利息。

做好了以上的兩個步驟,我們還得先做好風險管理,確保自己有醫藥保險及個人意外保險。以上三個步驟若沒有做好就去做投資的話,投資者將面對不必要的風險。

有了這三個“應急措施”,無論發生任何出乎意料的事情時,投資者都無需動用到已經放入投資的金錢,那么就可以降低被逼在虧損時提早結束投資的風險。所以,做好現金流管理取決於我們的堅守能力的基本功,堅守能力高則可以降低臨時“套現”的風險。

圖二為其中一個基金的凈價值記錄。設想這位投資者在沒有做好現金流管理的情況下就“進場”,進場後剛巧是金融風暴,導致投資的基金價格直線下挫。在一年後他因為被革職而失去了收入,這時他被迫忍痛提取投資戶口的金錢。在這個時候“離場”使他的虧損為-20%。反之,如果他已經做好現金流管理的準備,他就會有堅守能力,也在大概六個月後才“離場”的話,他的虧損將被轉為盈利。這除了讓他拿回自己投進去的資本外,還會有額外10%的盈利。因此,堅守能力絕對可以影響投資表現,甚至可決定投資者的命運。

堅守能力不止是投資股票或基金的必要條件,就算是在房地產投資,您也必須要有。尤其是在沒有租客的情況下,投資者還必須有後備租金來抵禦沖擊,或者在BLR提高的時候還有多余的錢來支付等等。

除此,雖然您已經把錢存在保險公司的儲蓄保單,您也必須做好準備。要知道,保險公司的儲蓄保單普遍上都需要客戶重復儲蓄的習慣至少五年以上,而如果您沒有能力堅守或完成這儲蓄金額,那您的保單有可能會斷保。因為在首個三年內,這類型的包單往往都不會累計到退保價值,所以您的保單可能會進入自動保費貸款以確保它不會斷保,但是保險公司也至少會向您索取至少6至8%的貸款利息。因此,如果您把錢投資在
這類型產品上,您就更需要擁有堅守的能力。市場上的儲蓄保單普遍上也只提供4至5%回籌,但是這個回籌也是在至少二十年後或保單期滿那個時候才有,加上它並非完全保證回籌,所以也並非投資的最佳選擇。

2.定期投資平均金額

若現在我有RM5,000,我應該一次過進場,還是分開幾次慢慢投進呢?這沒有一定的答案。如果您問基金代理員,也許他會告訴您一次過投進去,然後再每個月繼續定期投進一個同等值的金額。如果您問一個理財師,對方則可能會先幫您制定您的目標,時間框,找出您的風險承擔能力及做好現金流管理後才給您建議。但是無論您問誰,對方都會獻議您定期投資。

這是因為定期資本平均法則可以降低投資風險的緣故。根據表(一),這名投資者把手頭上的RM3,500分為七份每個月投進基金,在進場的時候,價格為一個單位RM1.00,接下去的六個月基金表現波動,出現下滑的現象。但投資者根據計劃繼續投進資本,在第七個月時價格為一個單位RM0.90,但是戶口內的總值卻還是比投進去的資本高,為RM3,621.59盈利達RM121.59。相反,根據表(二),若該名投資者在第一天沒有計劃,直接把手頭上的RM3,500.00投進相同的基金,七個月後他的戶口只能累積到RM3,150.00,虧損為RM350.00。這就是投資成本平均法則的效應。

3. 制定投資政策聲明書(Investment Policy Statement-IPS)

制定聲明書是為了提供自己方向感,擬清楚自已的投資目的,好讓自己可以朝著這個方向進行投資同時期望達成目的。

簡單地解說,制定這聲明書有利於投資者,他們能更明白自己的需求,減少投資過程會做出不恰當投資決策的可能性,也可建立一個客觀的績效評價標準,有利於保護投資者,免受投資組合經理不適當或不道德行為而造成的損失。一份投資政策聲明書涵蓋以下內容:
.定下目標
.定下選擇投資工具的准則
.訂立投資哲理
.訂立資產配置
.定下投資監控管理模式

“沒錯,投資是帶有風險的。回籌只是被用於測量投資項目或投資工具的表現的其中一個準則而已,在一個具有通膨脹的年代,如果錢放著
不動,也是有風險的。”

關於如何制定投資政策聲明書,讀者也可以參考精明理財雜誌第119期(二零一四年三月份)第二十八至二十九頁。

當您為自己進行投資時,好的開始不一定是一年內就賺取20至30%的盈利,因為這可能純粹是因為時機正確的假象而已。好的開始,其實是為自己的投資計劃做好一個穩固的基礎,而投資政策聲明書正正就在這變化多端的世界讓,我們能夠以不變以應萬變來應對突如其來的狀況。

您可以通過合格的財務規劃師得到幫助,以制定一份仔細且真正符合您個人財務夢想與目標的投資計劃,同時亦可把適合的投資工具融入您的投資組合與計劃中,再得到其專業的監管及咨詢,逐步把今天的您與您的財務目標距離有系統地拉近。

通過財務規劃師的協助,您也可以有機會專屬您客人的投資戶口以降低銷售服務費,市場上的消收服務費為5至7%,而通過財務規劃師的協助,服務費只是0至5%。

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