高通膨时代的逆向思维

“現實是貧富差距越來越大,而高通膨,是加快其差距的助長劑。”

20 1 3年1 0大漢字,[漲]獲得第一高票。接下來的2個年度,在消費稅與油電路費等漲價潮下,邁向高通膨時代相信是大家非常關註的課題。

許多人都在問,在未來高通膨的趨勢下,我們該有什么理財方面的對策,減輕荷包的傷害,並從中得益。

請大家想想,在高通膨的環境下,你的財富是減少了呢?還是增漲了?

對把錢放在枕頭下或活期存款戶頭的人而言,名目鈔票並未減少,購買力卻在通膨的影響下,可買到的東西少了;意味著財富縮減了。

對財富比率大部份在有價值資產上的投資者而言,由於高通膨推高資產價格,這些投資者從另一個角度來看,財富卻是增長了。

因此,高通膨對每個人而言,不一定是壞事;或許,對某群人而言,是好事一樁。
這樣說來,富者不是更富;窮者更窮嗎?許多人或許會有憤憤不平之感,然而,這就是現實;現實是貧富差距越來越大,而高通膨,是加快其差距的助長劑。而我們,要選擇消極的、沒辦法的財富被侵蝕方向,還是積極的財富膨脹方向;當下,仍有選擇。

假如我們的財產有5 0 % 的存款,50%的高增值資產,在通膨因素交互抵消下,我們持有財富的購買力可能可以維持。若資產總比率大於存款,高通膨可能讓我們可以從中得利,反之亦然。

經濟理論,是經濟實況的縮影,把現實復雜的狀況,精簡至普通人都可輕易明白的程度;然而某些人認為知易行難,結果舉步維艱。可是,千里之行始於足下,若我們不踏出第一步,我們永遠不會到達我們的財富自由目標,也註定成為被魚肉的受害者。再一次提醒,目前我們仍有選擇。

不少人都曾懷疑官方提出的統計通貨膨脹率,每年2%的通膨率是否真實反映了民間的生活實況?確實的影響該是多少巴仙?

如果說目前的實際通膨是4 % 至5%,未來兩年漲至雙位數也不會是讓人驚訝的事。但是,若大家知道自己所積累的財富有可能會縮減1成以上,那就是另一回事了。
資產配置(Asset Allocation)在這可能被高通膨沖擊的時代顯得格外的重要,找出能對沖通膨沖擊的資產更是一大重要課題。根據研究,能對沖通膨的資產有:

1:有定價能力的股項;如,國能,大道公司, 醫院及藥廠, 私立學院等。

2:商品( C o m m o d i t i e s ) 關連投資: 石油關連行業, 原料( R a wM a t e r i a l s ) 關連行業, 飲食(Food)關連行業等。
3:非商業地產: 住宅, 農業相關地產。
最後,我們在此提出另一個逆向思維:債務。

對於債務,你愛嗎?假如向群眾發問,誰愛負債,欠銀行錢,還利息給銀行,相信90%以上的人不會愛上它。然而,許多鉅富表面風光,背後卻負債累累,而且還樂此不疲,那又是什么道理?

大家思考一下,若我們在高通膨時代存在銀行的錢會縮小;相反的,向銀行借的錢,還的時候是不是也縮小了呢?前提是,利率低於通膨率及把借來的錢投在高增值的資產。

非常時期有常的逆向思維,謹以此文向大家報告心得,互勉。