现实最佳的资产分配(第一部分)

馬來西亞充滿活力的資本市場內, 有很多類型的投資產品。在眾多 選擇之中,身為投資者的你,如何在不同 資產或證券之間,分配你的資金呢?現在 可能是時候考慮資產分配了。閱讀這篇文 章可以了解到資產分配的重要性,以及如 何協助你鑒定、決定和維系適當的資產組 合,以便實現你的投資目標。

何謂資產分配?

資產分配是指在各種資產類型,如 股票、債券和現金市場證券之中,分配你 的總投資組合的策略。基本上,這是一個 有規劃和有效的多元化方式。

那么,何謂有規劃和有效呢?在鑒 定哪一些證券或資產類型,可以協助你創 建一個有規劃和有效的投資組合方面,我 們必須首先了解一般的投資類型:

大資本股——由大型公司發出的股票, 市值普遍上超過100億美元。在馬來西 亞,大資本公司是那些被編排入大馬富 時30大指數的成份股(FTSE Bursa Malaysia Large 30 Index) 。

中型股——由市值介於20億到100億 美 元的中型規模公司發出的股票。在馬來 西亞,中型資本公司是那些被編排入大 馬富時70大指數的成份股(FTSE Bursa Malaysia Mid 70 Index) 。

小資本股——這些是代表著市值少於20 億美元的小型公司。基於這類型公司的股 票流通性低,因此趨向於高風險。在馬 來西亞,小型資本公司是那些被編排入大 馬富時100大指數的成份股(FTSE Bursa Malaysia 100 Index) 。

國際證券——這類資產是由外國公司發售 的證券,並且在外國交易所掛牌上市。國 際證券允許投資者把他們的投資組合多元 化至海外市場,不過他們同時也必須承擔 國家風險——即一個國家沒有能力兌現財 務承諾的風險。

新興市場——這一類別代表著發展中國家 的金融市場內的證券。雖然投資在新興市 場提供很高的潛在回報,但是它也存在很 高的風險,一般上是因為政治不穩定、國 家風險和低流通率。

固定收益證券——固定收益資產類型涵蓋 定期或屆滿時支付持有人利息,並且在屆 滿時歸還本金的債券。這類證券的波動性

一般上比股票來得低,但風險相對偏低, 因為它提供穩定的收入。雖然債券發售者承諾支付收益,但這當中存在違約風險。固定收益證券包括企業和政府債券。

現金市場——現金市場證券是指極度容易 套現的證券,屆滿期普遍上少於1年。國 庫證券是這類證券的主要代表性資產。

房地產投資信托(REITs)——房地產投資 信托的交易方式,與股票大同小異,除了 指定資產是來自一組抵押資產或產業的股 票,而非一家公司的擁有權。

在下一期,我們將會討論有關如何 把回報最大化,同時把風險最小化,決定 適合你的資本平分配方式,以及維持你的 投資組合。