市场追踪


學習股市語言,掌握投資先機

承接上一期的實例,大馬散裝運輸(參考圖一),Maybulk[5077]已經進入了買進的訊號,通常這類的股項是適合基金、高股息、長期、保守、綜合甚至散戶投資組合買入。



学习股市语言,掌握投资先机

在这我们先来研究投资计划的其中一个重要的元素,那就是帮助投资者决定卖出的止损指令。在投资领域里常见的有追踪止损(Trailing Stop,也称为移动止损)、追踪限价止损(Trailing Stop Limit)、市价止损(Stop)和限价止损(Stop Limit)等等。



综合指数,8月技术分析

富时大马综合指数(综指)跌破了L1上升趋势线后,更连续跌破了200天的移动平均线、1540点及1500点的心理支持水平。综指在8月9日一度下跌至1423.47点的最低点,惟短期出现严重超卖(Over-Sold)的现象后开始反弹,使得综指重返1500点水平。



在过去将近4年,我们在此专栏以深入浅出的方法探讨股市语言-技术分析。进行投资分析切莫死板,虽然技术分析已经可以算是一个非常成熟的工具,不过投资者万勿在应用时过于刻板,因为任何工具都必须灵活应用,才能获得最大的效果。



如图一所示,富时大马综合指数(综指)在7月11日一度上扬至1597.08点的最高水平,惟在接近1600点的心理整数水平时,投资者开始套利,再加上区域股市也同时出现回调的现象,这使得综指出现调整。



综合指数,6月技术分析

如图一所示,截至2011年6月17日,富时大马综合指数(综指)依然获得14、21、31天综合加权移动平均线(Exponential Moving Average – EMA)及L1线的动态支持线的扶持,因此当前的技术展望依然处于正面的。



学习股市语言,掌握投资先机

在大部分的投资者在学习了技术分析后,都会混淆技术指标的应用方法。初学者会发出提问如“为何在平均乖离指标处于零以下时,股价却在突破三角形后上扬?”或者“为何平均乖离指标下跌,股价却上扬呢?”。



综合指数5月技术分析

富时大马综合指数(综指)上个月一度出现回调,综指一度下跌至1507.64点的最低点。不过,综指随后反弹,并重返14、21、31天综合加权移动平均线(Exponential Moving Average – EMA)以上。



学习股市语言,掌握先机

在过去我们已经讲解了相当多的技术分析图形以及指标,我们也提到技术指标拥有短、中以及长期的期限。在此我们把全部的指标再归纳,以及讲解如何配合使用这些指标。



学习股市语言,掌握先机

显示Pohmay在2003年3月6日至2003年7月23日的交易活动。这说明了当股市的价格从A点上升至B点,净值成交量也随之增加,这印证了股价的上扬获得投资者的参与,形成涨势。



综合指数, 4月技术分析

富时大马综合指数(综指)虽然在3月尾重返14、21、31天综合加权移动平均线(Exponential Moving Average – EMA)以上,但是却在1566点遇阻,随后综指再度下调,并且稍微跌破14、21、31天EMA。如图中箭头A所示,以目前的技术角度来看,综指短期进入偏弱的格局,但是却还未形成跌势。



综合指数3月技术分析

如图一所示,富时大马综合指数(综指)摆脱了T1及T2的下降趋势轨道,进入了一个横摆的盘整格局。不过,由于日本发生地震海啸后所引起的核电厂危机,使得国际指数纷纷下跌,综指亦再度下跌试探1480的重要支持水平。所幸的是综指虽然一度跌破1480,不过却成功重返1480点支持水平以上。



学习股市语言,掌握先机

净值成交量(On BalanceVolume,OBV)是一个利用每日的股票成交量作为股市人气凝聚或涣散的指标,简单来说就是一种衡量买盘或卖盘强的指标。



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顾名思义,动量指标(Momentum)是一种衡量速度以及质量的指标,简单的说就是“冲力”,动量指标通常显示股价的潜在冲力,从而分辨出股价是否能继续的上升一段时日,同时亦能探测股价的冲力是否开始减低了,这就能为投资人提供买入和卖出的讯号以及价位涨跌的速度。



综合指数2月技术分析

如图一所示,富时大马综合指数(FBMKLCI)在受到外资抛售蓝筹股项,出现大幅度的下调,综指一度失守1500点的心理支持水平,不过综指成功的回弹,重返1500水平以上。虽然综指成功回弹,但是却形成了短期下降趋势的轨道(Downtrend Channel)。



综合指数1月技术分析

如图一所示,富时大马综合指数(FBMKLCI)在2011年1月3日上扬突破了1531.98点的阻力水平,创下了历史新高。综指一度上扬至1576.95点的最高水平,惟投资者开始套利,使得综指暂时在1576.95点遇阻,进入横摆的巩固格局。



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周线趋向指标(Weekly DMI)确认牛市以及熊市



综合指数,12月技术分析

如图中箭头A所示,综指处于盘整格局时曾经重返布林中频带(Bollinger Middle Band)以上,但却又因为投资者套利而失守布林中频带。无论如何,以技术而言,综指必须维持在布林中频带以上,届时若布林频带明显打开时将有助于综指恢复上扬趋势的机会。



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趋向指标 DMI是美国投资专家华德(J. WELLES WILDER JR.)于 1978年提出,随后获得技术分析师良好的推荐及应用而普及化。趋向指标是利用每日最高价、最低价及收市价的三者间的波动,从而判断股价的涨跌趋势。趋向指标是用统计学的计量分析法,探讨股价的涨跌中,藉创新高价或新低价的动量,研究多头、空头或买卖双方的力道,在其波动趋势的循环过程中,进而寻求双方力道的均衡点。趋向指标通常用于中长期投资的买卖讯号技术指标,而且准确程度极高。



综合指数,11月技术分析

富时大马综合指数

如图一所示,富时大马综合指数(FBMKLCI)上只有突破1525点的阻力水平,创下了1531.99点的历史新高。不过,由于中国将要调升利息及爱尔兰再度出现经济危机的新闻传出,使得全球股市出现技术调整,综指也不例外。
如图中箭头A所示,综指出现技术调整的当时,跌破布林中频带(Bollinger Middle Band)。接下来若布林频带继续打开,而综指仍然维持在布林中频带以下的话,那综指将有继续下跌的风险。
随着综指出现技术调整,引来投资套利的活动,这使到马股总成交量出现萎缩的现象。如图中箭头B所示,马股总成交量跌破了40天的成交量平均值(VMA),这表示目前马股投资气氛属于澹静的。不过,当大势处于调整或盘整格局时,成交量萎缩是很正常的。然而,若综指要恢复上扬格局,那成交量就必须再度重返40天的成交量平均值以上。
如图中C 圈所示,随机指标(Stochastic)自跌破70%水平后,发出了技术调整的讯号。虽然随机指标一度跌破30%水平,但随后反弹,摆脱了短期弱势的格局。若随机指标再次跌破30%水平,那便是综指短期进入弱势的讯号。

如图二箭头D所示,尽管综指出现技术调整,但是综指整体上的涨势仍然未受破坏。图中所示的14、21、31周EMA(Exponential Moving Average)仍然是综指长期上扬的动态支持线。所以综指目前仍然维持在涨势中。
另外,如图中E所示,周线趋势指标(Weekly DMI)的+DI线(青线)仍然高于—DI线(红线)。因此,轴线趋势指标目前还是显示着牛市的讯号,直到+DI线跌破—DI线为止。
总的来说,综指因蓝筹股项出现技术调整而回调,不过却仍然维持在长期的上扬格局中。虽然综指涨势未受到影响,但是马股总成交量若继续处于低迷的话,那马股涨势将难以保温。所以,综指必须继续处于14、21、31周EMA以上,再加上成交量重返40天VMA以上,届时马股才有望继续走高。
* 以上分析截至2010年11月19日



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3.%K线和%D线若在高档(70%以上)连续出现两次以上的交叉现象时,意味着行情即将

出现跌势,宜准备卖出或观望;而%K线和%D线若在低档(低于30%)连续出现两次以

上的交叉现象时,代表行情将会涨势,宜准备买进投资。



隨機指標亦稱為KD線,是George Lane博士所發明,它是一個獲得分析師的極度重視而且準確性相當高的短期技術分析指標。隨機指標可以算是強弱指標(RSI)、移動平均線(Moving Average)以及量能觀念的優點融合的技術指標



國家銀行在2010年9月2日舉行的貨幣政策委員會(MPC)會議後,決定將隔夜政策利率(OPR)保持在2.75%。



綜合指數10月技術分析

如圖一所示,富時大馬綜合指數(FBMKLCI)精確的在1500點的心理阻力水平遇阻,不過綜指遇阻後卻未曾出現大幅度的下滑,反而只是進入橫擺的盤整格局,這對於綜指日後恢復上揚格局有很大的幫助。綜指阻力水平仍然是1500點的費氏線,支持水平則是1480點的水平。



綜合指數9月技術分析

富時大馬綜合指數(FBMKLCI)上個月一直維持在布林中頻帶(Bollinger Middle Band)以上,繼續自6月初開始以來的漲勢(T1線),隨後更上揚突破1436點的阻力水平,創下自2008年1月15日以來的新高。



學習股市語言,掌握先機 第38部 強弱指標(續)

上一期已經講解了強弱指標的基本應用方法,只要分析師使用得恰當,利用強弱指標的訊號就能掌握股價或指數是否處於強勢中,再配合其他的技術分析指標,那分析師就能在適當的



綜合指數8月技術分析

富時大馬綜合指數(FBMKLCI)於8月12日在T1的上升趨勢線反彈,隨後更上揚突破布林中頻帶,再配合布林頻帶的打開,所以綜指恢復了上揚格局。綜指除了恢復上揚格局以外,同時也上揚突破1350及1370的阻力水平,惟在接近1400點的阻力水平時,上揚速度才開始緩慢下來。因此,綜指目前的阻力水平是1400點的整數心理水平,支持水平則是1345~1350點的水平。



學習股市語言,掌握先機

強弱指標(RSI)是技術分析中一個相當重要的指標,在一些地區其應用之廣僅次於移動平均線。強弱指標是衡量股價移動方向的工具,它可以幫助投資者了解哪一項投資是強勢,那一項投資是弱勢。勝圖強弱指標可以顯示股價在中、長期的變動過程中,其新均衡點上下移動的現象,而有助於投資人掌握買賣時機以及躲避風險。



表示外匯匯率的方法叫做外匯匯率的標價法。在給外匯標明價格時,要比給普通商品標價復雜得多,因為對於普通商品而言,就是某件商品價若幹令吉,一邊是商品,另一邊是令吉,但外匯交易對象的雙方都是貨幣。每種貨幣都可以表示另一種貨幣的價格,所以必須確定一定的標準,以免造成混亂。目前,世界上的外匯交易中最通行的有“直接標價法“和“間接標價法“,另外還有“美元標價法”和“交叉標價法”。



如圖一所示,富時大馬綜合指數(FBMKLCI)自7月8日重返布林中頻帶(Bollinger Middle Band)以上後,至今仍然處於上揚格局中。綜指在接近1350點阻力水平時上揚幅度開始減退,這使得布林頻帶開始收窄,表示綜指進入盤整的訊號。無論如何,如圖一箭頭A所示,綜指仍然獲得布林中頻帶的扶持,所以目前還未出現轉弱的訊號。