免責聲明
本刊所刊載之內容皆來自海外證券行研究分析報告，筆者不能保證其絕對正確與全面性，文章內容只是筆者本人的看法，投資者被勸請咨詢本身的投資顧問，本刊及筆者對港股投資失利一概不負責任。

除了國內業務，成功多多在菲律賓亦擁有博彩公司。成功多多透過子公司成功菲律賓（BPI）在該國展開營運，其旗下的菲律賓博彩管理公司為PCSO供電腦連線投註系統和保養工作，以及提供軟件支緩。成功菲律賓亦是菲律賓交易所的上市公司。

根據該公司截止2012年1月31日的第3季財務報告顯示，該公司的營業額為9億8345萬9000令吉，比較前期的8億5116萬6000令吉是上揚15.54%。另一方面，其凈利則從前期的1億1771萬2000令吉略降2.65%至1億1458萬5000令吉。
從日線圖上顯示，成功多多的股價從2008年尾至今大多時候是遊走於4.10-4.50令吉之間，處於波幅交易的狀態。雖然其股價無大幅波動，但股友還是能采取逢支持水平買入，阻力水平賣出的策略以賺取其差價。
著名高息股
成功多多為著名高息股。該公司在過去五年的營業額都持續穩健成長，是一家成熟及現金流量大的公司。其4D積寶測字遊戲表現良好，為其盈利提供了支持。

近期，市場傳言成功多多有意收購菲律賓慈善彩票辦公司（PCSO），以多元化營運至海外市場。成功多多目前通過成功菲律賓持有100%股權的菲律賓博彩管理公司（PGMC）供應電腦化彩票系統和軟件支援給菲律賓慈善彩票公司，後者為菲律賓政府擁有的公司，總部設於呂宋島。
消息人士指出，成功多多有意收購PCSO的股權，因該地的博彩業極具成長潛能。大馬人口只達2800萬，而且大部分因宗教關系被禁賭。而呂宋有5000萬人口，是個龐大的市場。

擁一定吸引力
如果消息成行，成功多多料能從國內幾近飽和的市場殺出另一條路。無論如何，就算維持現狀，以其強勁的品牌加上高達5.5%-6.5%的周息率，對投資者來說亦有一定的吸引力。
技術分析而言，成功多多股價的當前支持水平是落在4.0 – 4.11令吉之間， 而阻力水平則位於4.50 – 4.70令吉之間。

2在政府和國家石油賠償20億令吉額外燃油成本的支撐下，國家能源(TenagaNasional)在2012財政年第二季寫下28億令吉的淨利表現，是該公司連續三季蒙受虧損後，第一次看到盈利表現。該公司也宣布派發每股5.09仙的股息，高於去年同季的4.5仙。

3大馬銀行集團(AMMB)旗下子公司大馬保險(AmGInsurance)以15億5000萬令吉的收購價，併購天安保險(KurniaInsurans)。合併後的AmG-Kurnia保險公司將會成為我國規模最大的普險公司和汽車保險公司，分別在這兩個保險市場佔有13%和22%的市場分額。

4大眾銀行(PbBank，1295，主板金融股)在執行FRS139準則後的2012財年首季淨利，穩健上揚6.42%至9億4081萬2000令吉。該銀行首季淨利和稅前盈利分別增6.4%和6.2%，主要來自於營運收入增長5.4%和貸款損失減少53.5%

5目前在大馬交易所主要板掛牌上市的源宗集團(Guan Chong Bhd)，計劃在新加坡交易所進行雙邊上市。該公司表示，選擇在新加坡雙邊上市，主要是為了涉足新加坡的資本市場，並為擴充業務提供另一個資本融資管道。

6僱員公積金局(EPF)在截至2011年杪的會員人數突破1300萬人大關，綜會員高達1315萬名會員，而向公積金局登記的雇主總數則達48萬7664名。相比之下，公積金局在2010年的會員和雇主總數分別為1272萬名和46萬9390名。

7馬建屋(MBSB)首席執行員阿末再尼(AhmadZaini)表示，該公司將會把業務重心點放在零售信貸業務上。其中，個人貸款和房屋貸款將佔零售信貸業務的最大比重，而汽車貸款則相對占非常小的部分。該公司將會積極發展零售信貸業務，以便實現15%至20%的貸款增長目標。

8砂拉越油棕(Sarawak Oil Palm)通過與昇陽船運有限公司(Shin Yang Shipping)之間的聯營協議，正式進軍船運業務。在這項聯營計劃下，砂拉越油棕不僅可以參與食用油船運業務，同時也能為其種植業提供物流支援。

9馬航(MAS)在沒有給予任何理由下，宣布取消設立短程區域優質航空公司(short-haulregional premium airline)的計劃，改由馬航旗下繼續提供相關短程航空服務。

10東南亞最大商業銀行–星展銀行(DBSGroup)獲得國家銀行的首肯，洽購向新加坡財富主權基金淡馬錫控股(Temasek)旗下的DuxtonInvestment公司，收購VerticalTheme私人有限公司49%股權，從而持有安聯金融14.2%的實質股權。 Vertical Theme目前持有安聯 金融29.06%的股權。

大馬電子結算機構指出，這項服務可讓馬中商家以人民幣結算貿易，及人民幣轉賬。
該機構在文告指出，在5月18日之前加入的金融機構，將能享有直至今年12月31日的免費人民幣RENTAS服務。

对于30-50岁的女性来说，她们扮演着妻子、母亲、职员、子女等多种角色，事业、家庭需要兼顾，上有老下有小，从家庭的柴米油盐到婚丧嫁娶，从孩子的教育到父母的养老费安排，从家庭的重大投资到安全保障等，处处需要用钱， 如何理好财直接影响着生活的质量。五月的第二个星期就是母亲节了。记得小时候唱过的一首歌“世上只有妈妈好”， 母亲的爱可是世界上最伟大的爱，在这个特殊的节日来临之际， 为不同年龄阶段的母亲在理财方面提供一些理财参考。

35岁之前：适当参与高风险投资

随着晚婚晚育观念的流行，现在都市白领结婚生育的年龄也越来越大，不过大多数还都会在35岁之前完成母亲角色的转变。因此第一类人群就是刚刚当上妈妈的这部分人群。这个阶段一般来说收入水平处于增长期，家庭抗风险能力较强，不过有些母亲会因为忙着照顾孩子而忽视理财，或者过于小心不愿意去尝试投资新品种。“如果觉得股票风险大，没有时间和精力参与，我建议他们选择股票型基金、券商集合理财等组合投资产品，用专业人士的头脑来打理自己的财富，同时合理分配投资、储蓄和保险的比例”。

在具体的理财行动中，这个阶段的母亲要制定明确的理财目标，选择基金定投积累孩
子教育金；加大保险产品比例，购买夫妻健康险、意外伤害险、第三者责任险、养老保险等，重点是子女成长保险和养老保险；买入不同类型的股票、债券、基金等金融资产进行资产组合投资。

当然， 还有很重要的一点， 那就是多学习，多尝试，提升投资理财的能力。35岁到45岁：建立多样化投资组合这个阶段的母亲，孩子一般都已经进入学校读书，教育费用开始逐步增加，同时也要考虑到父母年龄，应该为他们准备一些医疗资金，同时自己的退休养老金也应该纳入理财目标。这个阶段的家庭目前大多有了一定的财富积累，而且也有了一定理财知识和技巧。不过在各方面压力加大的情况下，建议增加投资对象，进行多样化投资。在设置理财目标时，要侧重于日常生活中的消费规划、子女的未来教育规划、家庭成员的保险规划、未来夫妻双方的养老规划，逐步减少高风险投资。
在具体操作上，尝试风险适中、多元化的投资方式。在留足备用金之外，可以选择股票、混合型基金等活跃型投资理财工具，并长线持有。另外，适当的黄金投资也可以考虑。

稳健投资型的妈妈可以购买实物金，作为家庭资产的保值增值；有一定操作经验、风险承受能力好的妈妈可以考虑纸黄金、炒汇以及挂钩黄金的理财产品等。
45岁以后：稳定为前提保守投资
随着年龄增大，双方父母的去世，家庭支出压力会减少，除了为子女考虑外，自己的养老问题已经刻不容缓。而这时收入水平已经很难大幅提升，对新的理财知识和观念也很难再去学习掌握，因此这个阶段的理财就要以稳定为前提，尽量选择自己熟悉的投资工具，同时在家庭资产配置时要将固定收益类的投资产品作为首选。在具体的理财规划中，可投资银行理财产品和终身型保险，控制好投资风险在理财总额的比例，不宜进行炒股等高风险的投资。
单亲妈妈的理财
单亲母亲经济自给，独立养家养儿，可谓含辛茹苦。开源节流、省即是赚成为单亲家庭理财的主旨。不言而喻，单亲家庭的抗风险能力明显弱于双亲家庭。这是一个蕴含较高风险的家庭。单亲妈妈们必须尽快建立正确的理财观，并通过合理的理财方法和合适的理财工具更快、更顺利地实现人生目标。这里，我们也为单亲妈妈作了一些研究，通过三信三个重要的财务安排，为她们提供理财”锦囊”

观念一：重视保障
由于单亲妈妈是家庭的唯一收入来源， 可能肩负子女养育、老人赡养、供房供车等多重责任，因此从关爱家人的角度出发，应该为自己购买足够的保障型保险， 且保险金额能够基本覆盖包括子女养育等多重经济责任。这样即使自身突发意外，家人至少在经济上不用承受太大的压力。对于收入水平较低的单亲妈妈，可以购买意外险和定期寿
险；如果收入水平较高的，则可以考虑购买期缴的终身寿险。

观念二：做好职业规划。
单亲妈妈的工作是家庭经济的唯一依靠，特别是年轻的妈妈，务必要做好职业规划，并通过再教育、资格认证等方式不断提升自己，逐渐积累良好的经济基础，否则理财只能是“无米之炊”的空话。对于子女年龄较小的单亲妈妈，如果收入较高的，可以考虑请保姆帮助照看家庭，这样虽然会多一块支出，但由于能够更专心工作，长远来看能够为家庭提供更好的经济支持；如果收入较低的，则最好在单位附近租房子，这样可以节省上下班的时间和费用，也能更好地兼顾工作和家庭。

观念三：养成“先存钱、后消费”好习惯
“今天花明天的钱”、“月光族”、“年清族”这些是当今社会上比较流行的一些消费现象，但并不适合单亲妈妈。对于单亲妈妈，正确的习惯应该是每月固定先存一笔钱进行理财，剩余的钱再进行开支，这样能够避免很多不必要的花销。特别对于年轻或经济基础较差的单亲妈妈，这种“先存钱、后消费”尤为重要。

各位投資者。請允許我呈現2011年基金表現的報告。

基金表現
2011年我們基金的回酬為19.28%，顯著超越了大馬綜合指數的0.28%回酬。這是因為我們所選的32項股中的26項股表現優越，也說明我們選股方針是出色的，雖然基金只是鎖定32項股，但已經達到分散風險的要求（基本上超過20只股項即可）。
貴精不貴多
就算再增加多一些公司股票已經無法達到減低風險的效果，反而會加大跟蹤公司進展的難度。這也符合巴菲特投資特色 – 不在於多公司，而在於優越的股項。
至於，基金握著的現金全年平均是24%，也就是說平均基金76%的錢是用在持有股票。我們寧可手握現金，也不盲目的買股（鑒於市場的不確定性，股票價錢過高/不值得買）。

當然，過去基金的表現不能代表未來的表現。不過，不妨用來作為參考，尤其是當市場表現很差的時候，我們是如何表現，更是值得關註。整體上，無論市場好壞，我們的基金都是表現出色。請看表一如上。
在分析信托基金的表現時，我們都會用獨立的Lipper或MorningStar來分析和比較同類基金的表現。請看表二和三，我們的基金都是表現最好的（根據Lipper，我們在一年的回酬裡，在81個基金裡表現排名第一，至於3和5年裡，排名第三）。

基金投資者分析
在基金的2435萬1372的流通單位中，其中1054萬9946單位是屬於基金經理和有關聯單位持有的。
這可以解釋，我們不止管理大眾的投資，其中也包含我們自己的投資，在管理方面，可以減輕投資者的顧慮“每當問起基金經理，當前市場很差，整個基金虧損很大時，他們都會回答說那不是我們的錢，是大眾投資者的”。
在市場上，只有少數的信托基金都包含有基金經理的投資。這是對自己基金有信心的表現，就如同回購自己公司的股票一樣。

根據表四，在每單位凈資產值方面，比起2010年，我們所投資的股票公司享有19.28%增值。至於，基金流通單位也從2010年的1400萬單位增加至2400單位，這意味著，越來越多的投資者開始註意，並投資進我們的基金。

在管理費用率方面，我們的年度開銷占整個基金規模的1.63%（市場上的純股票信托基金大約是1.5-2.0%之間）。基本上，這個數據是越低越好，因為這反映出成本／開銷的控制得當。
越大的基金規模，比較能達到更好的開銷平分-成本分擔，所以，如果基金規模少過2000萬（目前我們的基金規模大約5000萬），比較難達到理想的成本控制。
至於組合的轉換率方面，比起往年，市場更大的不定性，我們減少了買賣股票的活動，和保留更多的現金，以便等待更好的股票價格和更穩定的全球局勢。
太多的買賣股票活動（活躍的基金管理），也顯示更高的管理費用（買賣開銷），對基金不見得是好事，除非整體的回酬是很出色的。太高組合的轉換率，也意味著蠻高的投機成分。組合轉換率等於1，就表示一年裡，整個基金所投資的股票，全部換新（賣舊買新）。

為了支持和鼓勵這些采用綠色技術的環保行為，我國首相拿督斯里納吉在2010年的財政預算演說時正式宣布推出一項總額15億令吉的融資計劃，即“綠色技術融資計劃 Green Technology Financing Scheme (簡稱GTFS)”。這項計劃是政府為了可以持續發展我國經濟而又達到環境保護的一個全國性行動。
CGC供60%貸款擔保
為了表示政府的支持，政府將會為這些中小型企業承擔2% 的利息。除此之外，政府也會通過信貸擔保機構(CGC) 給予這些中小型企業高達60% 的貸款擔保。剩余40% 的融資風險將由參與的金融機構各自承擔。
首相也委任馬來西亞綠色技術機構Malaysian Green Technology Corporation (GreenTech Malaysia) 來督管這項計劃。這項計劃估計可以為超過140家公司帶來幫助。申請日期從2010年1月1日開始，至2012年12月31日或直至計劃數額用完為止。
但是可惜的是，根據我們得到的消息，真正成功申請到這項計劃的中小型企業少之又少。而且整個申請過程需要耗上幾個月的時間。如此費時費力，的確讓很多中小型企業卻步。
8億令吉余數額待申請
我們也向GreenTech Malaysia 負責人確認了消息，截至今年3月2日止，這項計劃還有大約8億令吉剩余的數額尚待申請。由於申請這項計劃的截止日期是今年年尾，距離現在只有短短幾個月的時間，所以想要申請這項計劃的中小型企業們請務必快快呈上你們的申請。
那么要申請GTFS的最基本條件是該申請者必須是投資在綠色技術工程的中小型企業。所投資的綠色技術工程必須可以達到以下目標：
· 減少對環境的損壞
·排放零或最低的溫室氣體
· 安全使用，提倡健康和改善所有生態環境
· 保存能源和天然資源的使用
·提倡可再生能源的使用
除此之外，GTFS所資助的綠色技術工程必須位於馬來西亞，並采用本地或進口的技術。這項計劃只限於全新的，加裝或擴充的綠色技術工程。而且也還未獲得任何融資。那些已經進行中或已完成的工程將不被接受申請。
可以申請這項計劃的中小型企業有:
1. 綠色技術供應者
· 投資在生產綠色技術並符合以上GTFS目標的公司；
·申請者必須是合法註冊的馬來西亞公司，即馬來西亞公民必須持有至少51%的股份；
·不限於任何行業；
· 每間公司最高融資數額可達5000萬令吉；
· 融資年限最長為15年。2. 綠色技術使用者
· 投資在使用綠色技術並符合以上GTFS目標的公司；

· 申請者必須是合法註冊的馬來西亞公司，馬來西亞公民必須持有至少70%的股份；
· 不限於任何行業；
·每間公司最高融資數額可達1000萬令吉；
· 融資年限最長為10年。了解GTFS的申請條件後，下一期我們將會更詳細的解說GTFS的申請和批準過程。敬請留意。

慧琴：
由於你並沒有提供可供作置業及投資的款額，所以很難給予相關的指引。我在這以你手上有一筆3至6個月收入的應急儲備基金。
基本而言，你可以動用收入的三分之一，即約2000令吉，作為繳交每月購屋的分期付款。以你的年齡，獲90%房貸及30年的攤還期應該不會困難。
當然，在購屋以前最重要的是必須要確保本身的經濟能力。如果你是要自住的話，地點是最重要的，最好勿離工作地點太遠，否則在交通上的開銷也是另一個數目。
至於投資方面，你不妨可以考慮將單位信托加入投資組合內；這項投資工具的最大益處在於，它無需太大的投資額，也無多的投資知識與時間，若投資得當，也會有不俗的回酬。
祝投資愉快 !

經濟前景看好的地區

美國首季經濟增長看俏
美聯儲公佈褐皮書顯示，儘管國際金融市場壓力繼續對美國經濟前景構成下行風險，但情況已有舒緩。美聯儲多次提及油價上漲的潛在風險，不過油價攀升對消費者信心和通脹的影響尚不明顯。美國個人收入和消費開支按年呈上升走勢。路透/密歇根大學消費者信心指數在三月份升至76.2的一年多最高水平。美國核心物價指數保持穩定。
繼二月份上漲1%後，美國三月份零售銷售繼續寫下0.8%增幅， 顯示消費者未受油價高漲影響。今年首三個月消費支出維持強勁走勢，預示美國首季經濟增長可能超出普遍預測。包括經濟合作與發展組織(OECD)、國際貨幣基金組織(IMF)、穆迪投顧、高盛等在內的機構，紛紛調高美國今年首季的經濟增長預測。

強穩投資支撐印尼經濟
在全球經濟增長放緩之下，印尼政府對今年首季經濟增長能達到6.5%目標保持樂觀。印尼經濟增長主要依靠大眾消費與投資，以抵銷出口下滑的缺口。印尼今年投資至少達9%-10%增長，就能彌補出口量降低的負面衝擊。
印尼去年底被列入投資等級國家後，投資者對印尼的投資興趣大增，今年可看到外資積極在印尼部署投資。印尼政府宣布今年公私合夥基建的項目計劃書，向國內外企業招攬79項投資額達53 4億美元的基建工程。此外，印尼的幾項經濟指標，如汽車、摩托車與水泥銷售量，以及今年初的貸款增長數據都顯示，印尼內需和經濟增長仍保持良好狀態。

新加坡首季經濟表現搶眼
新加坡今年首季經濟寫下9.9%的正面增長，從上一季的萎縮2.5%中反彈，避免技術性衰退。新加坡首季經濟寫下近10%增幅，主要受兩大經濟支柱，即製造業和服務業強勁增長的支撐。製造業按季增長14.7%、服務業上揚6.9%，而建築業也大增24.6%。
隨著今年首季的經濟增長數據超乎預期，而歐債危機最糟糕階段可能已過去，這意味著新加坡經濟增長將加速。金管局的貨幣政策重點也轉移到應對通脹上，率先啟動貨幣收緊政策，緩和通脹壓力。新加坡金管局將今年核心通脹預測調高為2.5%至3%，整體通脹率預測值調高為3.5%至4.5%。

經濟前景看淡的地區

IMF 籲歐央行降息

國際貨幣基金組織(IMF)在近期發布的報告中更呼籲歐洲央行降息，並保留應對歐債危機措施，以扶助歐元區經濟增長，並支撐金融體系。歐洲央行去年4月和7月分別升息後，歐債危機卻惡化，迫使央行去年12月重啟降息週期，將基準利率再次調降至1%歷史低點，並向銀行業者註入1萬億歐元資金，以確保向家庭和企業的信貸暢通。
IMF警告，如果歐洲無法控制債務和金融危機，將導致全球經濟增幅減少2%，已經處在衰退狀態的歐元區經濟也將進一步萎縮3.5%。 IMF預計歐元區經濟今年將萎縮0.3%，2013年將微幅增長0.9%。
印度首度降息救經濟
印度中央銀行宣布降低利率半個百分點，從8.5%下調到8%，降幅超出預期。這是印度央行三年來首度調降利率，以便為顯著放緩的印度經濟提供增長動力。印度政府希望通過降息措施能夠恢復人們對經濟的信心，因為許多人擔心，印度經濟的光環正迅速轉淡。印度去年的經濟增長下滑至不到7%水平。許多人認為，從2010年3月來連續13次利率上調，是導致一直以近9%快速增長的印度經濟，出現經濟顯著放緩的主要原因。雖然印度央行首度降息，但人們還是擔心，如果印度政府無法採取步驟控制高企的預算赤字，印度央行將不會進一步調降利率。食品與燃油補貼支出上升，加上農村福利計劃開支增加，促使印度政府的財政負擔加重。

澳洲經濟內憂外患
由於中國今年首季經濟增速降至8.1%，創2009年首季以來的新低水平，與中國經濟關係密切的澳洲受到負面影響。再加上歐債問題存在再度惡化的風險，加劇外部環境惡化的不樂觀氣氛，市場普遍預測，澳洲央行很有可能會降息來支撐疲弱的澳洲經濟。
雖然澳洲三月份就業人口大力反彈，增加4.4萬人，但是就業市場增長存在不穩定因素，因為就業大幅增長主要源自兼職人員的增長，對澳洲就業市場能否持續維持增長埋下伏筆。此外，澳洲最近公佈的其它主要經濟數據也略顯疲軟，西太平洋/墨爾本消費者信心指數月率下降1.6%，消費者信心指數降至94.5，表明持悲觀看法者佔多數。同時，澳洲2月西太平洋領先指標低於前值，顯示目前澳洲經濟增長仍低於長期趨勢水平。

为了响应马来西亚政府倡导和经济模式，致力推动大马成为高收入社会，而 “金钱智慧, 精明理财”为主题的巡回讲座，旨是为了提供财务教育方面的知识予公众，出席者可以通过在现场获得各相关机构的第一手资料，让本身的理财规划之路走得更平坦。
金钱智慧, 精明理财”讲座是于在4月至5月在全国5个地点跑透透，分别是：
4月7日 马六甲The Emperor Hotel
4月14日 巴生Premiere Hotel
4月21日 麻坡Classic Hotel
4月28日 诗巫Kingwood Hotel
5月12日 亚庇Tang Dynasty Hotel
除了讲座外，路演现场还会设有各个咨询柜台，为您提供财务上的咨询和解决方案。AKPK讲师将在现场分享他们的理财贴士与意见，让出席者在吸引更多有利的资讯之后，更精明处理自己的财务。讲座以华语及英语为媒介语。

蘇克爾也提到，稅收局將致力於在2012年達致1100億令吉稅收的目標，而另一個事實是，距離2020年，即放眼大馬成為發展及高收入國的目標，尚有8年的時間。“作為政府的其中一個啟動機制，稅收局在國家經濟轉型方面所扮演的角色，就是稅務行政監管者，為大馬在2020年轉型至高收入國提供穩健的平臺，並確保所有的計劃，皆在軌道的程序上。”
另外，本地兩名理財界的菁英，也加入陣容，他們分別是特許會計師周芝簡及理財顧問楊淑君。列席者包括馬“税得安心”税务讲座会第一手资讯安度税月來西亞中小型企業工會主席蔡添輝，信貸咨詢與債務管理機構(AKPK)首席執行員郭瑞聯等。
“2012稅得安心講座”所將涵蓋的課題包括：消費稅的實施、電子報稅，岸外辦公服務與精明報稅等。主講者皆分享了他們在精明稅務管理方案上的寶貴經驗。

太平信托(Pacific Mutual)属于的基金表现有目共睹，并也是各大基金总结颁奖礼的常胜军，该信托最近也捎来佳音，连续第三年获得2012年The Edge-Lipper大马基金奖–最佳股票基金管理公司殊荣。《精明理财》早前与太平信托执行董事兼总执行长颜昌茂进行了一场对话，从中分享了这家信托公司独特的企业文化，并也参透了这家信托公司可以属创高峰的道理，续而在百花齐放的信托市场中，绽放其独特艳丽的色彩。

太平信托自1995年即有的运作时间操作系统，以及企业的独有文化，是推动企业拿下一座又一座奖项的推动力。颜昌茂强调:“奖项固然是企业的荣耀，但更重要的是，信托持有人委托予我们的重任，我们并没有过于多元化产品，反之采取专注的投资策略，这也是为何太平信托虽是其中提供最少的基金的信托公司，却有能力交出优异表现的原因。”秉持两大基本投资策略与理念颜昌茂表示，这么多年来，该信托基金一直秉持同样的基本投资策略与理念，即：
“第一：我们将通过以上至下的资产分配及下至上的选择股项策略，积极部置投资管理基金。这种策略有助于让太平信托在进行投资时更具弹性，同时也有助于提高警觉能力；无论是在那种方面资产的分配如领域、区域、主题、宏观与微观等，从不同的基金基准而言，则有不同的投资决定。加以强调的是，这种投资策略也形成了对股项、领域、区域的评级推荐动力。”

他表示， 采取有关积极与战略策略， 当然是不可能做到100%的正确推荐，但过去这么多来所取得为各种奖项，证明我们在大多时候的策略是对的。“第二：在良好的操作环境中，采取团队式的策略。我们拥有具资格、富有经验及坚定的基金经理为团队成员。再加上分析员，整个团队公开分享知识并商讨每天的投资事项。这进而搭建了公开的
沟通平台，让每一个成员都可获得资讯更新；更重要的是，每个人的观点都可进行试测及供作辩论。这因而产生了一致的投资行动，进而确保所有基金一贯性。”颜昌茂也提到，2012年，相比大多数区域同侪及本身的10年表现，本地股市的估值也不再廉宜。因此，该信托目前处于稍微低于中立分配的位置(80%投资分配于本地股市资金)。短期而言，投资策略视预计于今年举行的全国大选结果而定。
他预计，本地股市将会在接近历史新高（1609.33点）关口附近徘徊，并会获得工程流入的正面消息所激励，但这个股市属于短线交易股市，直至全国大选之后。

“至于我们偏爱的领域， 有种植、林业、石油与天然气及建筑，但选择的股项才是表现的关键。至于抗跌性股项，我们则投资在消费、公用设施及产业信托这一类周息率股
项。”在岸外方面，市场的焦点依然聚集在欧洲的债务危机上。但至少其他两个大国，美国及中国值得关注。美国的房屋领域及就业情势显现了好转的情况，而中国的政策紧缩预计会引致软著陆。
全球基金将加码亚洲
“我们的全球基金将加码亚洲、欧洲市场投资近乎于零，并减码美国市场。在亚洲，我们主要投资香港、新加坡、泰国及澳洲。”在谈到当前投资者在投资市场所面对的最大挑战时，颜昌茂表示，投资者最大的挑战莫过于进入了恐慌的市场。当市场一片兴旺时，投资者总是欣喜满面。而目前的危机时刻，投资者对于下一步该如何而踝足不前，
包括是否应在事情恶化前撤出市场？是否是追加投资的时刻？

“然而，纵观基金领域，现今的投资者拥有许多可迎合他们需求的投资选择。如本地货币市场基金、固定届满期基金、保本基金等等。至于对于股市走向不确定的新投资者，以及曾在2008年至2009年全球金融危机中蒙亏的投资者来说，则可从与经验丰富的投资者会面，从中向这些在大起大落时期创富的菁英学习，或也是另一种良好的体验。”投资者风险胃口出现变化至于投资者的风险胃口是否因这一场危机而出现变化时，颜昌茂坦承，自2008至2009年全球金融风暴上演之后，一些低风险的资本市场如货币市场、固定收入、固期届满期基金出现了庞大的资金流入。在私人单位信托领域方面，早在2006年，股市占最大部份（比下一个最大部份的债前高出2.5倍）；但在2010年年底，货币市场及伊斯兰金融领域，迅速起飞，主要是受到固定收益型基金所支撑。
“很明显地，开放式股票型基金的整体风险胃口仍然谨慎，而一些例子也显示，仍有一些投资者依然面对因2008/2009年全球金融风险所引致的大抛售后，所导致的亏损问题。”然而，尽管面对投资格局的变化，一个主要股市投资者（即已在股市进行长期投资，并经历数个危机者），仍然继续在股市中，但他们的投资风格也有所改变，许多投资者倾于采取二至三年的累积投资策略。

财务规划最根本基础是保障一个人的财富。因此，一个人必须确保无论发生任何事故时，在收入损失方面拥有足够的保障。
大马苏黎世保险（MCIS Zurich Insurance）首席执行员莫哈末安南再因接受《精明理财》访问时指出，“大多数人的一生中有大部分时间都在努力工作，不只是为了提高我们自己的经济价值，同时也为了我们的下一代。”“这是人们购买人寿保险的最大原因。没有人想要看到自己辛苦赚来的血汗钱，因为一场灾难事故或疾病而一无所有。”

鉴定受保需要
莫哈末安南表示，市面上有很多提供各种保障，如死亡、终身残废、暂时全身或局部瘫痪、严重疾病、医疗手术以及意外死亡的保险产品。“在决定购买一份保单之前，消费者应先与保险代理做一份事实调查分析，鉴定本身有哪一些特别需要受保的保障需要，然后针对所需购买保险。”
人们的需要普遍上可分成四大类，即保障、教育、退休，以及健康和储蓄/投资。这方面，大马苏黎世保险提供一系列保险产品来满足各种需要，而且保费属于可负担范围，确保这些保险不会变成一种财务负担，而是在有需要的时候成为财务救生圈。
该保险公司的代理将会根据客户的财务保障需要，给予最佳的保险产品组合建议。
财务规划犹如人生规划
莫哈末安南表示，财务规划犹如人生规划。一份好的财务规划是按照一个人的人生目标为基础，并提供一个实现目标的方向。

“如果你的财务规划无法帮助你达到财务上的快乐，这是一个失败的财务规划。财务规划不是累积越多钱越好，而是改变你的生活方式，让你梦想成真。”莫哈末安南指出，大马苏黎世保险的寿险产品同时具备保障和储蓄功能，让客户可以针对无法预期的未来做好准备，并实现他们的财务目标如收入保障、教育规划、医药保障、退休规划，以及储蓄和投资规划。比方说，X先生是一名30岁的中等收入者，他需要保障他的收入不受到任何不幸事故，如疾病或瘫痪的影响。如果他不幸去世，家人必须承担他现有的债务。同时，他也必须利用剩下的三十年工作时间来规划他的退休生活。此外，医疗保健规划对他现在和将来退休而言也是一大重要问题。

妥善规划非常重要
如果他只是依靠现有储蓄来提供保障显然并不足够，因为他会面对贬值问题。因此，他必须通过投资创造财富。这方面，大马苏黎世保险提供的MZ Supreme Wealth5G产品，可以协助X先生规划未来。以10万令吉的年收入计算，这份保险产品可以提供200万令吉的保障，足以让X先生的家庭应付20年的需要。退休后，他也可以从这份保单获得固定的收入。这项产品只是保障收入和退休基金的众多保险产品之一。X先生还可以增加MZMediHealth医药保险，在工作和退休时期提供疾病方面的保障。
从X先生的例子上，可以看到收入和医疗开销保障的妥善规划非常重要，以便确保不会因为任何不幸事故的发生，而影响你的生活方式。每个人需要一个财务上的紧急救生圈，而不是财务负担。

另類投資之所以被稱為另類，主要是相對於傳統的股票等公開交易市場投資而言的。另類投資領域非常寬泛，它起源於對沖基金，隨後逐漸延伸至期貨、私募基金、新興市場等其他方面。原油、黃金等皆是另類投資目的工。此外，藝術品、葡萄酒等等也是另類投資的領域。相比其他的另類投資工具，葡萄酒則是最有”品味”的。

超越時尚與品位象徵
葡萄酒投資市場漸熱
葡萄酒常常被譽為“液體黃金”，是由其獨特的收藏價值所決定的。每年，那些著名酒莊精心釀製的頂級葡萄酒，一直都是”飲君子”們爭相追捧的對象。葡萄酒收藏，不僅是時尚與品位的象徵，還會得到意想不到的投資收益。
葡萄酒的收藏與投資在國外已經有300多年的歷史，以穩定的投資回報率，及投資與愛好為一體的特性越來越受到投資者的追捧，真正具有投資價值的葡萄酒在業界被稱為投資級葡萄酒。

其中來源於西方的“酒莊酒”概念，日漸成為高檔酒的代名詞之一，其集種植、釀造、罐裝和貯藏等於一體，從原料到成品酒，圍繞葡萄莊園而進行的葡萄酒生產方式，不僅代表了嚴謹的品質管理、獨特的營銷模式和追求優雅的生活和生產方式，更具有獨特的收藏和極高的投資價值，據統計大概只有總量不到0.1%的頂級葡萄酒才有收藏價值。
一般的葡萄酒，都要在推出市場後兩三年內飲用，只有少數頂級葡萄酒才有陳年潛力，可在濕度和溫度調節恰當的環境中擺放10年或10年以上。具有陳年價值而被列入投資級的葡萄酒，實際上占生產量的0.1%，但此等葡萄酒都來自世界上知名的一級酒莊。
歐美主流投資”期酒”
在歐美，最主流的是投資“期酒”，即還沒有釀造出來的紅酒，這多是一些世界知名酒莊將要生產的酒。如法國的波爾多紅酒，它沒有出產，就被一些固定的酒商買走，然後再轉賣。
而歐美人士投資葡萄酒是出於平衡投資組合風險的考慮。目前，海外市場還出現了葡萄酒投資基金。即使對葡萄酒一竅不通的人，通過專門的私募基金，去買取第一手的頂級紅酒，也可以獲利。眾多專家學者研究發現，葡萄酒市場與金融市場之間不存在相關性，或者說相關性極小。與股票、基金以及債券等金融產品相比，頂 級葡萄酒價格受金融市場波動的影響非常小，更何況它們還具有可消費、易攜帶、免稅等優勢。
尤其隨著亞太地區新富階層的興起，財富的增加既提升了對理財的需求也提高了對品味的要求，而投資頂級葡萄酒恰恰同時滿足了這兩個要求，所以越來越受到追捧。
亞洲地區最早的買家來自泰國，後來中國台灣、新加坡、香港和中國內地買家陸續進場；旺盛的需求既托高了頂級葡萄酒的價格，也催生出新的葡萄酒釀造國。

葡萄酒投資模式

一直以來，舒淇始終保持著一個酒量上的傳奇——從未有人見她醉過。事實上，除了能喝酒，舒淇也懂酒。多年以來，舒淇從不涉足任何金融投資，股票、基金、黃金、地
產跟她統統無關。她只穩穩地掙拍戲、廣告代言的錢。唯一的一項投資，則跟個人愛好有關——葡萄酒。
舒淇接觸到酒是受其父的影響，長大後的舒淇在模特界拼殺，一個從小練出的好酒量讓她免受很多職業帶來的騷擾。雖說沒有達到千杯不倒的境界，但打消了很多像灌醉自己的有錢老闆的壞念頭。舒淇演藝事業不斷衝高，在香港專門修建了藏酒的小地窖。直到來北京發展後，舒淇才猛然意識到，自己收藏的那些酒竟然那麼值錢。
拍完電影《非誠勿擾》，舒淇得知葛優想買加拿大的Summer Hill冰酒，但一直買不到。想起自己正好有此收藏，她飛回香港，特地用保溫箱裝了3瓶珍藏了十幾年的Summer Hill送給葛優。SummerHill是加拿大國酒中的極品，8公斤上等葡萄才能釀造出一瓶375ml的酒液。舒淇當初購買這批酒時，每瓶已高達1300港元，她一共收藏了12瓶，後來喝掉了一半，只剩下6瓶。

本來是作為禮物送人的，沒想到葛優不收，他的理由是：大家都是愛酒之人，能夠割愛已是很大的人情，如果不花錢的話，他寧願去別處買。最後，葛優按照市價的九折買下了這3瓶酒。當舒淇拿到酒錢後，大吃一驚：3瓶酒的市價竟然高達6萬港元，十幾年間增值1500%，平均每年增值100%！憑藉其良好的葡萄酒品位和知名度，2008年10月，頂尖的世界級香檳香檳王(DomPerignon)邀請舒淇擔任品牌代言人。舒淇從此有了更加便利拓展自己的藏酒愛好，藏酒的數量和額度也越來越大。
據她本人說稱，她購買的都是好年份頂級酒，好年份與一般年份的紅酒價格會相差上千港幣。舒淇購買的都是大瓶裝的酒和整箱酒。拍賣市場是葡萄酒收藏家的出手地之一，常規單瓶酒不易售出。而保存在原酒莊木箱和木桶內的酒，在拍賣時往往能增加10%到15%的價格。對於自己藏酒賣酒的獨特理財方式，舒淇說，好賣的時候就賣，不好賣的時候就自己喝。要么賺錢要么賺個口腹之欲，絕無砸在手里之虞。對於一個愛酒之人而言，這樣的理財投資方式，可謂穩賺不賠。

身处於震荡的股市，且全球市场紧密相连的投资新时代，投资人感受到传统的股票、债券组合或许再也无法如过去般带来预期回报。事实上，新时代依然机会处处，关键在於具备新思维来一一发掘。
多元投资新定义
新时代的投资组合除了必须灵活多变，还力求多元化，这样才足以应付瞬息万变的市场。多元投资新定义──必须能在不同资产类别、全球各区域市场、投资风格和不同时间，以至各风险程度间取得平衡。有研究指出，透过资产配置带来的投资效果，或许优於单单预测市场走势或挑选各个股票。五大对策，实践多元投资新定义。

1 反思持有现金的代价
在这个局势未明的环境下，很多投资人已转投现金以避险。事实上，现金投资除了有着相对较低的市场波动之外，其表现亦较容易预期，因此一向备受稳建策略推崇。然而，现金的实质价值（扣除通膨）却会随着时间流逝而递减，所以，现金持有得太多或太久，可能弄巧成拙。
如何为钱找出路?
谈到投资风险，现金可算是最安全的工具之一；但安於逸乐往往是要付出代价的-你的长线投资目标很可能就此遥遥无期。不论你的目标是要维持固定收益或是让财富增长，长期持有大量现金可能令目标愈来愈远，或为退休生活带来困境。面对目前令人忧虑的市况，持有大量现金的投资人应该退后一步，重新审视自己的投资目标，再与理财顾问讨论出一套更有效率的方案。有时候，短期持有或持有少量现金确实是正确的：.
以备不时之需投资者都应常备有适量现金以备不时之需，否则遇急事临时要赎回或者必须卖出手中长期持有的标的来变现就不太好了。
短期停泊
在转换投资标的期间，或是制定新的投资策略的等待期间，持有等同现金的标的都是适合的做法。静待投资良机当投资良机突然出现，惟有手上持有足够流动资金的投资人才能及时抓住机会。

2 从更多途径追求收益
发掘可靠的固定收益投资标的从未如此困难。当大部份已开发市场的政府债券殖利率都处於历史新低的时候，把现金存在银行已非长远之计，投资人都在烦恼，如何在有限风险下因应通膨。虽然通膨吞噬了现金购买力及大部分传统债券的收益，但股息的增长率在以往通常能与通膨同步。

如何为钱找出路?
假如找对地方，即使身处新时代(目前的时代)，仍有机会能享有具吸引力的回报。投资人应该把眼光放的更远更广，甚至思考看看，或许在一些熟悉的地方能发掘到新的机会。企业股息很多企业配发的股息，可能高於一些指标政府债券的殖利率。而股息增长通常与通膨同步，提供固定收益之余，同时具备资本增长的潜力─当然，有能力配息，通常都是稳健的企业。公司债券在很多企业的资产负债表上，现金水位都创历史新高，使投资等级的公司债券被归类为能提供具吸引力收益的标的。目前，由於投资人对前景的忧虑比真正的基本面情况还严重，这样的忧虑推升公司债的殖利率，也因此创造了投资机会。其他多元化的固定收益选择还包括：
新兴市场债券
相对已开发国家，新兴市场有着更良好的成长前景及较低负债水准。当然，较高的回报通常伴随着较高的风险，在投资前，最好询问专业顾问以得到更正确的资讯。多元资产固定收益投资这类产品集合多种固定收益标的，为不同风险承受程度及收益期望的投资人量身订做，以追求投资人长期投资需求为目的。

3 寻找非传统投资机会
金融危机时，各类证券商品同步大跌，即使是包含股票及债券特性的投资组合也逃不过亏损。很多投资人都已经意识到是时候该调整旧的投资逻辑。多元投资新定义强调一
个更灵活多变的投资组合──意味着较从前跨足更多不同类别的投资标的，从中追求更好的报酬。即使是一般认定包含60%股票、40%债券的“平衡”投资组合，在过去15年来，与一个100%都投资於股票的组合表现或许是一样的。
如何为钱找出路?
非传统投资项目，例如一些与商品或房地产关联的投资标的，已不再只是专属於专业投资者，这些非传统投资，不但可能带来回报，也有助减低风险──因为它们通常跟投
资组合内其他项目的关联性较低。热门的投资包括：
·商品
商品相关标的有助因应通膨。随着来自新兴经济体的需求不断增加，商品更具成长潜力。商品如黄金及石油普遍被视为在新兴市场需求提高下，其资本增值拥有庞大潜能。

·房地产
房地产相关标的可能提供稳定，且高於很多传统债券殖利率的收益，是较传统投资组合更多元化的理想工具

4 积极运用指数型产品
财经专家多年来都为投资人应采取主动还是被动的策略而争辩不休，身处新时代，答案是：两者缺一不可。积极主动的基金经理人可以在其表现优於指标时，追求财富增长；相反地，成本较低的被动式投资，如指数股票型产品，正好是多元投资新定义的重要基石。投资组合中同时包含指数型产品及较为积极的基金，有助减低波动并追求较高表现的潜力。
如何为钱找出路?
置身於讲求灵活配置、组合多元化的投资新时代，指数型产品为不同资产类别和全球市场提供了一个高透明度、精确及成本相对较低的投资管道。指数型产品是追踪各项指数表现的理想工具，即使指数成份股数以千计，成本亦较同类型基金为低。此外，指数型产品亦减低了投资债券的成本，同时为某些费用较高或较难涉足的市场（例如新兴市场）打开方便之门。
指数型产品：
高透明度
优质的指数型产品都会清楚列明其投资目标、价格及结构，每天更会公开所持证券，让投资人充分掌握投资标的详情。
选择多元化
透过指数型产品，即使是个人投资者也可以较低的成本，随时参与从前只属机构投资人的投资目的

5 为百岁人生作好规划

退休规划从未如此困难过。随着我们愈来愈长寿，更多人担心自己的财富是否足够。鉴於目前大部份已开发国家的政府债券都出现波动高但利率偏低，这的确值得忧虑。然而，变化往往带来新机会──这将是一个让你扩展投资领域的时机，并助你尽情享用长线投资的优势。在亚太区，一个健康正常的人预期可享超过20年以上的退休生活──对你的储蓄来说，要支撑这么久，的确不容易。
如何为钱找出路?
新时代的退休规划就是要实践多元投资新定义─明智、灵活、多元化及全球布局缺一不可，这表示投资人要比从前兼顾更多资产类别以满足特定需要或情况。拥有更长的投资年期，投资人便可考虑更多不同种类的投资工具，包括：股票、公司债券、传统固定收益产品。新时代的投资人在退休阶段仍可获得固定收益，甚至资本增值──由於人们变得更长寿，这将足够让他们跨越不同的市场循环。
在退休期间，让投资组合表现更佳的小诀窍：

· 建立投资组合，并维持从中提领同一比例的资金以应付退休生活所需，切勿因通膨而每年增加比例
· 选择过往有高配息及每年增加配息纪录的优质企业
· 可以考虑公司债券及新兴市场债券以享更高殖利率
**摘自贝莱德(BlackRock) 《新投资时代》(Investing For A
New World)

幾個月前，亞馬遜(Amazon)終於實現了創始人兼CEO傑夫貝索斯(JeffBezos)所描述的“有意思的里程碑”。這個零售巨頭，曾經以網絡書店出名，隨後開始銷售音樂和音像製品，目前已經成功轉型為全面的網絡零售商——亞馬遜的物流倉庫裡堆滿了非音像傳媒的商品，如麻布、服飾、網球拍以及其他任何普通人能夠用到的東西。
老用戶們可能還會懷念以前的亞馬遜，但年青一代的用戶已經認同了這個新的亞馬遜。
這個轉折，可能是貝索斯成為CEO以來對亞馬遜最偉大的貢獻。因為成功促使亞馬遜從在線書店向在線零售商的轉型，再一次在互聯網世界中淘到真金白銀。在過去的5年裡，亞馬遜公司的股價上升了397%。
亞馬遜從原來是“也銷售其他產品的網上書店”，如今已正式改變為“曾經以銷售圖書為主的零售商兼商業服務提供商”，亞馬遜是最早挖掘互聯網富礦的企業之一，而貝索斯在此基礎上又重新譜寫了一個成功故事。

重譜亞馬遜成功故事
貝索斯現在是全美最頂尖公司的CEO。在喬布斯過世後，他毫無疑問成了當下人們最想遇到、模仿和崇拜的CEO。
《福布斯》雜誌(Forbes)表示，在喬布斯去世之後，索斯成為科技業最具哲學家氣質的首席執行員。坐擁190億美元的財富，48歲的貝索斯已經成為這個世界上最富裕的人之一。但他仍然富有創業激情，“我基本上是一個樂觀 的人。”貝索斯近期在亞馬遜位於西雅圖的公司總部對記者說。 “我太太曾經說過，如果你看到傑夫不開心，那麼就等5分鐘吧，他很快會開心起來。”
大約一個世紀以前，芝加哥傳奇的零售業巨頭馬歇爾菲爾德曾有一句名言—“顧客總是對的”，而貝索斯可能是在互聯網時代最認真踐行這一口號的企業家。貝索斯領導下的亞馬遜總是先關注客戶需求，再考慮盈利模式，最終也成功地把客戶需求轉化為盈利。在當下互聯網企業普遍以相互挖人作為公司立足的基礎之時，貝索斯一直在踐行自己的經營準則—溺愛自己擁有的1.64億客戶，而非公司的5.6萬名員工。

空椅子的哲學
亞馬遜的經理們常常充分感受到這種經營理念。充斥在他們工作生活中的一個影子被戲稱為“那把空椅子”，因為貝索斯常常在公司開會之時刻意留下一把空閒的椅子，然後告訴他的經理們必須考慮現在正坐在這把椅子上的消費者——“那是現在這個房間裡最重要的人物”，貝索斯總是這樣對參會人員強調。亞馬遜通過500多個量化的指標來衡量自己的運營表現，其中有80%以上的指標圍繞客戶需求而製定。亞馬遜對滿足客戶需求有著充分的自信，並允許用戶有很大的自由度來定義自己的網店，有的叫“足球媽媽”，有的叫“工程小子”。

網頁慢0.1秒=客戶活躍度降1%
貝索斯在細節方面的追求甚為嚴格。客戶總是討厭網頁延遲、出錯和產品下架未及更新等情況的出現，因此亞馬遜的工作人員一直在追踪並解決這些細微的錯誤，確保盡可能低的出錯率。在亞馬遜看來，即便是最細微的網頁載入延遲也不是小事，根據他們統計0.1秒的網頁延遲，會直接導致客戶活躍度下降1%.亞馬遜的前高管們都對貝索斯對客戶體驗走火入魔式的追求有強烈印象。亞馬遜英國公司前主管西門摩多克回憶說，當時亞馬遜的發貨截止時間是每天的下午4點鐘，超過時間的訂單將只能在第二天送出。
但是貝索斯就是一直不停地要求他將物流截止時間延後到6點、7點甚至更晚，即便這意味著整個貨倉流程需要做出巨大改變也在所不惜。目前亞馬遜承諾在英國大多數地區和十個美國城市內，只要客戶在早晨下單，當天即可收貨。
另外一名前高管則回憶稱，貝索斯曾強烈要求採用更加堅固的紙板包裝箱，以方便客戶日後繼續使用這個 印有亞馬遜LOGO的盒子，並以此來吸引更多潛在客戶。
每年密歇根大學都會針對美國最大的225家公司進行客戶滿意度調查。亞馬遜數年以來在這方面一直領跑在線零售類公司，也常常出現在客戶滿意度最高的前十大公司名單之中。最新的一期調查顯示，只有亨氏奶粉、施樂、蘋果這三家的客戶滿意度指標在亞馬遜之上。
夢想成宇航員
貝索斯嬰幼兒時期便有早慧跡象，童年開始對科學創造顯示出濃厚興趣。小時候的貝索斯自製過帶陷阱裝置的電子警報器，並將家中的車庫改造成放滿各種器材的科學實驗室。“我總對發明家的故事很感興趣，他們很有開拓精神，做的是前人沒做過的事”。夢想家的特徵在貝索斯身上也很明顯。他年輕時代夢想成為一名宇航員，他努力學習成為畢業生代表，並希望增加自己實現夢想的機會。他青年時代的暑假時間都呆在祖父位於得克薩斯2.5萬英畝大的農場中，修理機器、駕馭牛車並且學習如何自立。

這個經歷可以解釋為什麼亞馬遜在員工招聘方面一直強調動手和在孤獨中工作的能力。這兩項能力要求，能夠找到那些可以快速創新並且堅持為客戶服務的員工。亞馬遜一個常見的應聘試題可能會是：要求應聘者作為產品經理在一個完全陌生的領域設計一個工作計劃，而且是在沒有任何預算的情況下。效率永遠第一效率—或者說在亞馬遜採購員眼中能否更便宜—是亞馬遜公司文化中和“那把空椅子”同等重要的一面。事實上，貝索斯往往將二者聯繫起來。在他2009年寫的致股東信函中，貝索斯宣傳亞馬遜將要通過精細化管理來避免浪費，並以此贏得競爭。
只要能夠降低採購成本，他就能為客戶提供更多低價產品。這場運動，用他自己的話說就是“具有無與倫比的活力”。
貝索斯總是不依不饒地要求亞馬遜的管理人員不用彩色打印，只用黑白打印；公務出差從來沒有頭等艙的待遇。
實驗也總是由最有經驗和最精幹的團隊組成，確保成員的最小化。如果一個團隊叫外賣需要兩份比薩，那麼貝索斯就會將他們拆散，因為在他看來人員過多了。要做到100%準點這種工作作風讓員工又愛又恨。曾經有離職員工公開撰文批評貝索斯在工作中的專製作風，但即便這些人也承認貝索斯的這種風格給亞馬遜帶來了巨大的改變。

在貝索斯的帶領下，亞馬遜這個從車庫開始創業的公司逐漸發展壯大，並將於近期搬入新的總部大樓。
去年聖誕節期間亞馬遜99.99%的產品準點到貨率，這已經是非常了不起的成就，因為每派送1萬件商品只有1件商品有所延誤。但在貝索斯看來，只要沒有做到100%準點，那亞馬遜就不會滿意。貝索斯是史上第一位成功的網上零售業者，當所有人都還不知道“電子商務”是什麼東西，都還在討論“電子商務”的時候，貝索斯已經用自己的行動證實了什麼是電子商務。亞馬遜也成為世界上第一家真正的電子商務公司。大家開始認識到貝索斯的價值，而事實也說明屬於貝索斯的真正黃金時代已到來。

伊斯兰财富管理的首要目的，是实现“al-falah”的目标，即在这个世界和死后另一个世界取得成就。我国伊斯兰财富管理起源于2007年4月份正式推出的伊斯兰财务规划师课程。
这项课程是由大马财务规划师公会和大马回教银行与金融机构（IBFIM）在2005年开发，主要是为了应付市场需要，尤其是当大马把本身定位在成为区域伊斯兰金融中心的目标。目前， 大马的伊斯兰金融资产规模，在全球排名第三，仅次于伊朗和沙地阿拉伯，伊斯兰资产总额在2011年达1330亿美元。
大马是首个设立法律框架要求从事财务规划的人，必须获得财务规划执照之后，才称成自己为财务规划师的国家。与西方发达国家比较，财务规划在亚洲地区还是一个新兴的专业领域。财富管理和财务规划领域由国家银行和大马证券监督委员会负责监督和管理。政府在2010年9月21日推出经济转型执行方案，以协助大马在2020年之际，从中等收入国家转型成为高收入国家。通过经济转型执行方案，我国有望将国民总收入人均收入（GNI per capita）从2009年的6700美元翻倍增至2020年的1万5000美元，让我国和其他高收入国家并驾齐驱。

财富管理列入经济转型方案

在经济转型执行方案下，政府主要锁定在12个核心经济增长引擎，或国家关键经济领域（NKEAs），包括石油天然气、油棕、金融服务、旅游业、商业服务、电子电机、批发零售、教育、保健、通讯和基建、农业，以及大吉隆坡。政府从12个国家关键经济领域中，定了131项启动计划，希望藉此在2020年之际创造或吸引4440亿令吉的总投资额，并创造330万个新的就业机会。作为其中一个国家关键经济领域，金融服务在推动高收入和知识型经济的发展方面，扮演着主要贡献者的角色。正如其他国家关键经济领域一样，金融服务这一领域也推出一系列的启动计划和商业契机，而财富管理就是其中一项启动计划。
“随着我国逐步迈向高收入国家的层次，我们需要鼓励和刺激财富管理领域的发展，以便应付国人和外来居民的需要，尤其是伊斯兰财富管理，更是一个利基市场。国人应踊跃出席5月22日在Hotel Istana举办的第二届国际伊斯兰财务规划和财富管理研讨会，成为新一代的富裕阶层。

马来西亚I N G 保险代理员公会（INGIAFAM）全国表扬大会将会在5月9日至11日，在云顶国际会展中心引爆，届时ING保险的各路菁英新知旧雨将聚集一堂，共赴一场分享交流。迈入第19届的这项盛会，今年的主题为“我相信”。该表扬大会筹委会主席Leong Chun Wah表示，“我相”这个主题寓意著在座所有人之所以能够扎下如此深厚的关系，主要来自难以撼动的信任原则。
他表示，对于这一次 大会得以顺利进行，感恩于拥有一支具有无私奉献精神和尽忠职守的筹委会，通过他们的努力不懈，把第19届ING表扬大会推上巅峰。“我也要感谢所有的代理机构经理，以及所有出席这场大会的参与者，没有你们，这场表扬大会将不可能成功举行。”

藉著今年的大会主题，Leong Chun Wah 也强调，各路菁英得以在当晚齐聚一堂，就是因为我们彼此之间的信任。“领袖与追随者之间、成员和组织之间、代理与客户之间，我们能够取得今天的成就，都是因为“我们对你信任”。“我想与大家分享的是，信任可以滋润、鼓励并把大家绑在一起，建立一个终身关系。当我们彼此信任，我们会愿意作出有意义和目的的承诺。但我们彼此信任，我们可以带动其他人去发挥他们最大的潜能。”他也要衷心感谢所有主讲嘉宾，前来与在场人士分享他们的知识和经验。他们必须牺牲几天时间，离开家人和放下生意，来到这里，让这个表扬大会得以蓬荜生辉。
“我同时也非常感激所有的赞助商，慷慨地协助我们，让这场表扬大会可以顺利举行。J以及特别感谢顾问Kenny Yap与筹委会联合主席Ms. Chan。

輝立資本2012年度投資研討會（PhillipCapital 2012 Investment Seminar）即將於5月12日隆重登場！
研討會籌委會主席林妙卿（Sally Lim）表示，由輝立資本主辦的這一場研討會，是本地投資界一年一度的盛會，雲集多名頂尖投資理財專家，從房地產到股市、債券、期貨等資本市場的投資策略，乃至財富管理和財務規劃的深度剖析，讓投資者一次過掌握所有理財投資的第一手資料，裝備自己迎接充滿不確定性和挑戰的投資環境。
她表示，這場研討會的主要目的是為了分享與掌握有關投資和財務規劃方面的教育與知識。除了分享市場前景，主講嘉賓也將在現場分享投資概念和第一手投資資訊，包括新的投資選擇和方向，以及新的財務規劃工具。同時，這也是一個投資者與專家們交流的最佳平臺。身為主辦單位的輝立資本集團董事經理林世傑（Andy Lim）指出，這次投資研討會主題是“2012年的投資方向”（2012 The Way To Invest）。基於對歐元區債務危機、中國經濟硬著陸、中東政局動蕩引發高油價，以及美國經濟能否持續復蘇等這些重大課題的擔憂，投資者非常渴求投資專家的看法。

“這場年度研討會將專註和提供一個明確方向，解答投資者對這些重大課題的擔憂。”

輝立資本一共邀請13名資本市場的頂尖投資理財專家，擔任這場年度投資盛會的主講嘉賓，為投資者在今後的投資部署方面，提供精辟意見。
這13名頂尖投資專家所涵蓋的課題範圍非常廣泛，從市場投資策略如《亞股是否還有寶可尋？》、《股市動蕩時期的投資策略》、《債券仍否對象？》、《新加坡、日本與英國的房地產投資前景》，到財務規劃課題如《了解財務規劃的價值》、《您的退休規劃是否有效？》、《產業投資只屬於百萬富翁，真相還是迷思？》、《建立財富：完成夢想的方程式》等。針對今年的投資策略，輝立資本首席策略員潘力克（Phua）認為投資策略基本上取決於客戶的目標，因此須了解客戶的需要方能提供適當的投資策略。

“今天的投資者容易被過剩的資訊和導致市場陷入激烈波動的雜音所影響，。因此，選擇適當的財務規劃師和正確的平臺對投資者來說是非常的重要。輝立資本可以協助投資者輕松執行、監視，以及重新調整他們的投資組合。”
潘力克認為，投資者的風險胃口不應該受到市場短期波動的影響，反而應該著重於長期資產配置策略。不過，如果投資者想要實行2012年的策略性資產配置，我們認為股市在今年將會是超越大勢的投資資產。

立遗嘱已成为人生规划的其中一个部份，若一个人逝世，一份遗嘱可以保障其亲属未来的生活，并也可省略许多法律上的繁文缛节，同时也可以避免家庭纷争，在分配财产方面省时省力。数据显示，全国有400多亿令吉的遗产没有人认领，90%人民没立遗嘱，意味著马来西亚人或基于宗教及避忌的问题，而不热衷于立遗嘱，以致大笔遗产至今无人认领，有者则正在进行繁琐冗长的认领法律程序。
事实上，一个人逝世后，若未立遗嘱，遗产不会自动转让予家人或亲属；反之，须根据法律程序先冻结起来，再经过复杂的法律程序才可认领。在这种情况下，亲属需出示遗产管理委任书，领出遗产，再根据1958年遗产分配法令（1997年修正法案）来分配，至少需花几年时间。
只要立下遗嘱，当事人就能按本身意愿分配财产，包括委任一名执行人处理遗产，无需根据法令行事，这样前者也比较安心，免除在世家属争吵。在当事人逝世之后，继承人只须出示遗产检验证，便可依照遗嘱分配产物，程序上比较省时间，若一切顺利，6个月内便可获遗产。另一方，许多人都会有“当我不在的时候，我所有的财产将自动属于我的家人”的观念，

然而，很多人却从来都未曾认真仔细的思考过，当有一天我们不在的时候，我们如何确保心爱的家人可以继续过同样的生活。由我们一手所创造的财富，是否真能如我们所愿传承给自己最亲爱的家人。因为犹豫或采取较为冷漠的态度看待，人们往往忽略立遗嘱的重要性，导致一旦发生问题时。就出现了一些受益人不满遗产分配而对簿公堂，导致遗产迟迟没法发放之外，或是死者没有确立遗嘱、或者没有受益人的联络，导致资产被冻结多年。
立遗嘱平均年龄年轻化
不过，令人欣慰的是，相比10年前，立遗嘱的平均年龄已有年轻化趋势，从过去的平均60岁，提前至现在的30多岁，青年人也开始重视立遗嘱。
死亡往往无可预知，就在它突然来拜访之时，我们才发现对遗产没做很好的安排，却已手不能书，口不能言了。在一些国家，立遗嘱已视为人生规划的另一道平安符，立遗嘱不仅是个人心愿的延续也是安慰亲人的最好的方式，这种提前规划人生终点的作法并非消极或厌世，相反的，它是一种负责任的态度，让你为亲属留下的爱更为正规。

立遗嘱需知
如果你没有立下一份有效的遗嘱而又不幸逝世，那 。。。
• 你的家人
你的配偶和孩子会因为你的钱财被冻结而陷入生活困境。你的孩子的福利可能落入不适当人士的手中。你的财产将根据1958年遗产分配法令(1997年修正法案)来分配。
• 你的夥伴，继子女或年迈的亲戚
在1958年遗产分配法令(1997年修正法案)下，某 些「特别」人(像同居的夥伴，继子女或养你的亲戚) 是没有被认可作为受益人。这样，这「特 别」人的利益是没有受到保护的
• 遗产管理委任书
在开时向法庭申请遗产管理书时，必须获得1958年遗产分配法令 (1997 年修正法案) 的所有合法受益人的书面同意选出遗产管理人。被选出的遗产管理人可能不是你的选择。若有未成年人，法律规定要有两人当遗产管理人。
• 严重延迟遗产管理
也许会很困难在受益人之中选出遗产管理人，因为(1)担心签署放弃担任遗产管理人的同时，相等于放弃所有产业的继承权(2)合法受益人之间的信任和胜任能力的问题，而带来家庭纠纷。在申请遗产管理委任书时，必须要有二位担保人(每位担保人的担保数目必须是遗产的总价值 )。

立遗嘱的好处?
• 你自由选择你的受益人而不是让法律来决定。
• 你行使权利选择你的遗嘱执行人和实现你的意愿。。
• 你为你的婴儿孩子选择监护人。监护人将监管你的孩子，并且负责他们的生活费用，健康和教育。
• 在申请遗嘱检验证，不需要两位担保人。
• 申请遗嘱检验证(GP)的费用和时间肯定比申请遗产管理书(LA) 少
• 避免家庭纠纷。

怎样开始立遗嘱
立遗嘱其实是很简单的事，以下是我们对于怎样准备立遗嘱所建议的指南。

首先，你(立遗嘱者)必须委任至少一位遗嘱执行人。你也可以委任多达四名遗嘱执行人。不过，你最好委任多达一名遗嘱执行人 (即委任代替遗嘱执行人)，以便万一首位遗嘱执行人无法履行责任时，有代替遗嘱执行人可以代替，你也可以考虑委任信托公司为遗嘱执行人。
第二，如果你有未成年子女，你可考虑委任一位或多位监护人。一般上，还活着的配偶将担任监护人的角色。但如果立遗嘱者的配偶先去世或两人一齐逝世，他将负责照顾你的孩子，他们的健康和教育。

第三，谁将是遗嘱的受益人？如果你决定把某些遗产留给一位受益人的话，最好有一位可以代替受益人，以便万一这位受益人比立遗嘱者先逝世。受益人也可以包括慈善机构以及其他非营利机构。

1958年遗产分配法令
当一个人去世时而没有立遗嘱，在所有的债务交付后，管理人将按照1958年遗产分配法令(1997年修正法案) 第6条分配他的剩余财产给合法受益人。你的财产将根据1958年遗产分配法令 (1997年修正法案) 第6条来分配:

当一个人去世时而没有立遗嘱，没有父母，没有配偶和没有子女。全部遗产根据下列顺序分配:
1. 兄弟姐妹
2. 祖父母
3. 父母的兄弟姐妹
4. 曾祖父母
5. 曾祖父母的兄弟姐妹
6. 政府

立遗嘱常见问题
问：在什么情况下我们申请法庭遗嘱验证或遗产管理委任书？
答：当一个人不在时而他有立遗嘱，他的遗嘱执行人将申请法庭遗嘱检验证。不过，当他不在时而他没有立遗嘱，他的家庭成员必须申请遗产管理委任书。
问：当一个人不在时而他没有立遗嘱，将会怎么样？
答：死者的遗产将被冻结。他的家庭成员必须申请遗产管理委任书以便解开被冻结的遗产。
问：在执行遗嘱时，立遗嘱者需要多少位见证人呢？
答：在执行遗嘱时，立遗嘱者需要在两位见证人面前签名或盖拇指印。而两位见证人也同时在立遗嘱者面前签名。这两位见证人绝不能是受益人或受益人的配偶。见证人的需要是确保立遗嘱者是在神智健全和清醒以及自愿的情况下立下遗嘱。
问：我已经立过一些遗嘱，可是它们皆遗失。最近，我立好了另份一遗嘱。如果在我去世后，任何旧的遗嘱被找到。哪份遗嘱会有效？
答：最新那份。
问：我将在数月后结婚。我明白如果我现在立遗嘱，结婚将使我的遗嘱作废。这个时候，我应该怎么做？
答：你现在可以立遗嘱，不过必须添加一个条文说明你将要结婚不可将遗嘱作废。你必须将要结婚的人之姓名写在遗嘱中。

问：离婚会使遗嘱作废吗？
答：离婚不像结婚，不会使遗嘱作废。如果你已离婚就应考虑更新你的遗嘱。

问：在未来我将继承我父亲的一些遗产，我可以在我的遗嘱分配这些遗产给我的受益人吗？
答：是，你可以。

问：我与别人共同拥有一间屋子，我能不能立遗嘱分配我的部分给我的受益人？
答： 能。你能够立遗嘱将你屋子的一部分分配给人。

问：我的孩子在什么年龄才会继承我的财产？
答：一个人到达18岁就可以合法地掌管财产。如果你想子女较后继承，就应在你的遗嘱中清楚指明到达何年龄他们才继承。
问：我想给所有财富予我的子女，不过，在未来我可能会再有一位或多位子女。我是否有须要重新立遗嘱？
答：如果你有意让所有子女继承你的遗产平分，那你没有必要重新立遗嘱。你只是写(子女)此名词而不须列出孩子的名字。此意味着任何生存子女都能享有他的遗产。

问：立下遗嘱后，我是否会失去产业的控制权？
答：不会。因为遗嘱在立遗嘱者去世后才生效，产业将会根据立遗嘱者的意愿分配。除此之外，立遗嘱者可以在有生之年更改他/她的遗嘱。
问：我可以捐献给慈善机构吗？
答：你可以在遗嘱里指定捐献给慈善机构。不过，你需要提名慈善机构的名称以便它是你的受益人。
问：如果我今天立下遗嘱，明天却去世，我的遗嘱有效吗？
答：是的，它是有效的。

假如退休是人生的一个必经旅程，它会是第一个旅程，也是最后一个旅程。很多人都对美好无忧的退休生活而有所憧憬。一生的拼博，就旨在于达到本身的退休年龄时，尽情享受所有已在规划名单内的优质选择。然而，人生阶梯路上的现实与理想，往往就是那一线之差，在拟定规划理想名单的途中，都是遇上阻拦因素，如通胀、币值涨跌、经济周期循环等。
《精明理财》这一次综合多家保险、投资及金融机构，所提供的”完全退休锦囊”，让我们一起来检视各机构的完美退休计划手册，并一起了解拟定退休计划需要那些步骤。在这一期中，我们将与你踏上人生的旅途，一起来在这旅途中，写下该有那个清单需要拟入退休手册内，也一同学习烙下一步一脚印的一生印记!

为退休作准备
假如退休是一个旅程，相信很多人的目标就是希望以一直以来建立的财富达到无忧无虑的境界。达致无忧财政状况的第一步，就是订立投资目。优悠写意的退休生活是最多人的投资目标，惟大多数投资者都有超过一个投资目标。以下是一些例子﹕短期目标 中期目标 长期目标旅行 置业 退休计划结婚 子女教育经费 遗产及信托规划紧急现金

现今投资者完全不乏投资选择。选择时，应考虑以下因素﹕

投资期﹕你预期在短期内抑或在较长年期后动用投资所得的款项呢?

流动性﹕你会否有机会需要把投资资金转换成现金以应急或迅速转移至其他投资项目呢﹖
收入﹕你会依靠你的投资作为你定期的收入来源吗﹖
资本增长﹕如果你的目标是长线的资本增长及保障资本免受通胀影响的话，你可以选择在五至十年具高增长潜力的投资项目。
平衡你的投资﹕一些投资项目对你的主要投资的安全提供较大保障。最理想的情况是平衡你各项投资，让你不会错过任何获利机会的同时，亦能保障自己免招损失。

五大人生阶段理财目标

要圆一个美满的人生梦，除了要有一个好的人生目标规划外，也要懂得如何应对各个人生不同阶段的生活所需，而将财务做适当计划及管理就更显其必要。因此，既然理财是一辈子的事，何不及早认清人生各阶段的责任及需求，订定符合自己的生涯理财规划呢？
许多理财专家都认为，一生理财规划应趁早进行，以免年轻时任由“钱财放水流”，蹉跎岁月之后老来嗟叹空悲切。

１、求学成长期：这一时期以求学、完成学业为阶段目标，此时即应多充实有关投资理财方面的知识，若有零用钱的“收入”应妥为运用，此时也应逐渐建立正确的消费观念，切勿“追赶时尚”，为虚荣物质所役。
２、入社会青年期：初入社会的第一份薪水是追求经济独立的基础，可开始实务理财操作，因此时年轻，较有事业冲劲，是储备资金的好时机。从开源节流、资金有效运用上双管齐下，切勿冒进急躁。

３、成家立业期：结婚十年当中是人生转型调适期，此时的理财目标因条件及需求不同而各异，若是双薪无小孩的“新婚族”，较有投资能力， 可试着从事高获利性及低风险的组合投资，或购屋或买车，或自行创业争取贷款，而一般有小孩的家庭就得兼顾子女养育支出，理财也宜采取稳健及寻求高获利性的投资策略。

４、子女成长中年期：此阶段的理财重点在于子女的教育储备金，因家庭成员增加，生活开销亦渐增，若有扶养父母的责任，则医疗费、保险费的负担亦须衡量，此时因工作经验丰富，收入相对增加，理财投资宜采取组合方式，贷款亦可在还款方式上弹性调节运用。
５、空巢中老年期：这个阶段因子女多半已多各自离巢成家，教育费、生活费已然减少，此时的理财目标是包括医疗、保险项目的退休基金。因面临退休阶段，资金亦已累积一定数目，投资可朝安全性高的保守路线逐渐靠拢，有固定收益的投资尚可考虑为退休后的第二事业做准备。
上述五大人生阶段的理财目标并非人人可实践，但人生理财计划也决不能流于“纸上作业”，毕竟有目标才有动力。若是毫无计划，只是凭一时之间的决定主宰理财生涯，则可能有“大起大落”的极端结果。财富是靠“积少成多”、“钱滚钱”地逐渐累积，平稳妥当的生涯理财规划应及早拟定，才有助于逐步实现“聚财”的目标，为人生奠下安定、有保障、高品质的基础。

美好退休计划五步走

退休规划第一步，也是最重要的一步是想清楚自己退休后想过怎样的生活？这一步也是所有退休规划的起点和终点。

Step1: 2 W1H了解自己的处境
要想为今后制定一个“完美的”退休计划，当然需要先了解自己当前的状况。首先，是Where，也就是你现在处于何处。在制定退休计划的时候，要对自己到目前为止的家庭资产、现金流、职业发展状况、家庭成员的结构变化等进行一下评估。把现有的资产状况做个梳理，准确了解自身各类投资、资产的价值。当然，在这一计算过程中，你也需要对各类家庭投资未来可能产生的回报率及其变化趋势，做一个合理的评估。
其次，是WHAT的问题，除了依靠现有的家庭资产来帮助今后的养老金积累，还要计算一下其它可能能够为自己退休后生活带来收入的来源。
接着，一旦所有资产状况、收入来源可能等都梳理出来，计算明了以后，你还可以用在线计算器帮助自己推算一下，今后还需要攒多少钱才能较为顺利地达到预定目标。然后，就是HOW的问题，也就是通过以上几个步骤算出今后所需的退休金储备额后，再可以借鉴下列几个退休
理财技巧，考虑如何让自己的退休规划之路更顺畅。

Step2:完善你的投资组合
正确的投资组合是成功的关键，多元化投资是一个长期战略，需要数十年的时间，而不是几个月或几年就能成功的，因此要坚持投资组合。多元化投资还可以降低重大损失的风险。当你离退休越来越近的时候，还需要努力增加你的现金储蓄。将相当于两到三年生活费用的钱变换为存款单或货币市场基金，这意味着当股票或债券下跌时你不会被迫将它们卖掉。
Step3:保住工作，并且要有第二计划备用
“我将再多工作几年。”这是近年来许多人用来弥补投资损失的常见办法。但究竟需要延长工作多久才能弥补遭受的损失呢？万一当前的工作没能保住那么久，你有退路吗？因此要想工作的更长久，你也许不得不找份新工作，这可能意味着薪水降低或不得不成为临时工。即便如此，也可以对退休后的生活方式产生深远影响。

Step4:重新思考你的期待
经过了2008年下半年的严重金融危机，世界各地的人们都意识到，膨胀的欲望不能持久，生活还是要理性为主。

Step5:把钱分散在不同的账户
精打细算使用储蓄金，把钱分散在不同的账户，比如个人退休账户和普通银行账户。然后还要考虑从每个账户提取多少钱？什么时候提？ 因为这些都将对他们的生活质量产生重大影响。对我们国内的准退休族而言，也要以此为鉴，一旦某些重大经济环境或个人家庭原因导致无法实现既定的退休目标，那么也可以适时对自己的退休规划，特别是退休金数额、退休后的住房条件等具体目标做一些恰当的调整。因为俗话说“期望越高，失望越大”，我们不妨把退休目标稍微订得第一点，更为实际些，保持轻松心态享受退休时光。

如何挑选退休理财工具?

市场上退休理财策划的工具众多，而且各具特性，计划退休人士在决定采用投资工具前，必须先了解各种工具的优劣处，包括其流动性、回报和风险等。这星期让我们向大家介绍几种最常用的退休理财策划工具，助你有效地成就理想退休计划。
存款 : 流动性高但难敌通胀

过去，大部份人的储蓄方法就是把钱存入银行，期望透过银行利息滚存支持退休生活。当银行利率高企时，确实有不少存款逾百万的市民，可以靠利息为生。但由於银行利率不时浮动，过去甚至曾跌至零利率，单靠银行存款及利息并不是一个很有效的退休投资方法。
房地产 : 能抗通胀但要小心变现能力
另一个常见的养老方法是买楼收租，期望取得稳定的租金回报外，资产还期望可以增值。不过，要留意的是，正好与银行存款相反，房地产的流动性较低。倘若你急於短期内把物业出售套现，很多时物业的卖出价都未如理想。此外，购买物业后还附带一连串开支，例如楼宇的定期维修费、差饷、经纪佣金，以及应付麻烦租客等。股票 : 回报诱人但要经得起市场波动股票是最常用的投资工具。计划退休人士通常对本地市场
较为熟悉，而且买卖方便，回报亦可以相当可观。股票长线来说不单能抵销通胀，更可使财富增值，你只要联络股票经纪或透过互联网便可达成买卖交易。不过，这些投资的价值经常转变，要视乎当时的经济环境、利率走势、市场状况、公司基本因素而定，而且还很考“眼光”。专家指出，投资者每日最少要运用二小时来分析股票，选出具投资潜力的股票，而且投资者要对短期股市的波动做足心理准备才行。

基金 : 由专人管理但要留意管理费用
投资基金的好处在於由专业的基金经理代为投资及管理，并且能分散投资於世界各地的金融市场和不同类型的股票上，从而减低投资风险。
基本上，基金可以资产类别来分类，分别为股票基金、债券基金、货币基金、平衡基金、商品基金等。倘若投资者期望资本增值，较快增值可选择风险较高的股票基金；若定期收取利息是你的目标，则可选择债券基金或投资高息股票的基金。当然，基金的投资风险仍与其所投资的项目挂勾，但因基金投资有分散风险的作用，相对单一投资来说，基金投资的风险已相对较低。近年市场推出一些投资相连的寿险计划，让客
户既可享有以投资基金增值财富的优势，又可享人寿保障，一些计划更让客户灵活调配保障及投资比例。
以下四个简单步骤有助策划您的退休计划：
(一) 细心评估及了解您的现时状况。清晰地订出你的退休目标。退休后想过简简单单的生活还是多姿多采，所需退休金额的差别可以是很大的；
(二) 主动约见你的专业财务策划顾问，由他为你专业分析及计算退休生活所需金额，以实现你的理想退休生活；
(三) 专业财务策划顾问会详尽解释各种退休储蓄、投资，入息及保障计划；
(四) 每年最少与专业顾问会面一次，以评估现况，有需要时为实现退休目标作出所需调整。

优质退休5式

您一直希望环游世界、重返校园、甚至开设咖啡室，寓工作於娱乐？面对日以继夜的工作，又何来这些闲情逸致？相信只有在退休后，这些梦想才可一一实现。然而，要有精彩的退休生活，精心的部署绝不可少。只要能够活用“优质退休5式”，您的梦想将可轻易成真。
1.长命百岁不出奇
随着人口不断老化，我们的退休年期将比上一代更加长，但能否活得更精彩则要视乎您的储备及保障是否充足。假如您想在55岁退休，您的退休年期可能比工作年期还要长，亦表示用钱的时间比赚钱的时间更多。因此当您策划退休计划时，必先考虑长寿这因素。
2.认清目标
试想像，约30年的退休生活，您会怎样渡过？如果要列举生命中余下30年想做的事，您会怎样选择？您是否乐於终日赋闲在家，无所事事？专家建议，您需预留退休前开支的7成以应付一般的退休生活。但假如您向往较丰裕的生活质素，渴望拥有更多选择空间，所需的退休储备及保障定必超出这个数目。
3.了解障碍
“ 通货膨胀” 是累积财富的一大前提。过往的通胀数据显示，您需要2.65倍的退休储备，方可达到20年前定下的目标预算。很多人以为将钱放在银行是最安全的保本方法，然而，专家认为，逃避风险反而会令财富因追不上通账而贬值。一个能够因应不同年期，有效平衡风险与回报的投资策
略，正是达到退休目标的重要元素。
4.尽早开始
时间就是金钱，策划退休从来都不会嫌太早。越早开始您的储蓄计划，您将会越快达成目标，关键在於“复息效应”。假设您在30岁时已开始每年储蓄5000令吉，储蓄期10年，每年回报率10%，相比在40岁时才开始储蓄20年，您可以在60岁退休时累积多87%的退休储备。
5.善用退休方案
退休方案可分为两大类别，包括储蓄计划及健康保障：
• 储蓄计划 – 完善的储蓄计划助您不断争取投资回报，以累积足够的退休储备。
• 健康保障计划 – 倘若不幸患病或遇到意外，全面的健康保障可提供财务支援，以应付突如其来的医疗或复康开支。

撇开老中青时代的规划迷思

大部分人虽然都已经懂得退休规划的重要性，但却还都还在“走一步看一步”的混沌状态下。 青年、中年、老年这样三个年龄群体在退休问题上有着各自典型的迷思，我们按照青年人、中年人、老年人这样三个年龄群体划分后，发现不同年龄层的人们，在退休问题上有着各自典型的迷思。

青年篇

青年人关于退休的困惑和误区，一种是收入不高的年轻人，忙于应付眼前的结婚和购房等压力，觉得自身离退休时间尚远，思想上尚未引起重视。而一些收入较高的年轻人，则觉得自己现在挣得多，将来不怕退休没钱。

青年的迷思：现在才刚入社会，每个月存不了多少钱，晚一点再做退休规划就好了。

个案:
思慧今年25岁，大学毕业后，在一家银行工作，朝九晚五的生活一晃就是三年。对于退休，她可是从来没有想过。她认为自己当前要考虑的事情很多，比如存点积蓄和男友结婚、买房、买车，以后还要生孩子，并准备教育金等等，无论怎么安排，都没把养老规划提上日程。她总认为，现在开始准备退休，为时尚早。

提点：社会新鲜人也要及早准备退休规划。

与思慧相似，大部分的上班族在青壮年时只想到了“家庭组建计划”、“购房购车计划”、“子女教育储备”等等，却忘了提早为自己规划一份退休金，等到退休日子一天天逼近，才惊觉已经来不及准备了。要知道，愈早规划退休，愈能享受时间与复利累积财富的效果。千万不要以为距离退休还有很长的时间，而忽略提早规划的重要性。

时间是富足退休好帮手
由于每一分钱都有时间价值，因此时间是你富足退休最好的帮手。换句话说，你越早投资的每一元钱，成长的效率越高，时间永远不算太迟，重点是要赶快开始。当然，你可能会说，我对自己未来的经济收入、家庭状况都无法估计，又如何知道该准备多少退休金呢？

不错，早早地开始进行退休规划的确会遇到这样的问题。通胀的高低、收入的涨幅，甚至家人健康状况都会影响退休规划。然而，养老规划不仅是对退休生活有所准备，更是对人生的一种长期规划，从踏上社会开始，确立人生的目标，并分阶段逐一实现。比如，当你想清楚了退休生活要靠丰富的资金结余来支撑时，你就会思考，工作的30年中，每年投入多少、收益多少可以完成这样的累积呢？买房、买车、教育储备去除后，还能否保证养老储备的投入呢？
当你的心上有了这样一根“弦”，或许就能早些预算出人生不同阶段的开销，也更了解未来如何“开源节流”了。而且，就同时间一样，钱也是可以“挤”出来的， “收入低”、“压力大”无非是不肯强制储蓄的借口。哪怕只是每月从生活开支中省下一两百元，只要坚持投资几十年，相信结果
会给你一个大大的惊喜。

 中年篇

中年人关于退休的困惑和误区特点，往往呈现两种极端，一类人觉得自身生活压力大，上有老，下有小，无暇关心自己的退休安排；还有一类人是觉得有点闲钱抓紧投资，等股市楼市赚了钱就不怕退休了。无论是主观还是客观上，这两类人都失去了进行退休金筹备的黄金时期，无形中加大了未来安排退休生活的难度。

中年的迷思：父母尚在，每月、每年都要尽孝心，孩子尚小，各项开支很大，是否只能委屈自己，将退休规划搁置一旁？

个案
算起来，张先生和太太的收入都挺不错，刚过不惑之年的他们月收入相加有近1万令吉，可两人却没有为养老做过准备。“还贷2000令吉、基本开销4000令吉、孝敬父母800令吉、孩子补习1000令吉.，要花钱的地方可多呢。”张太太粗略数算着每月的花费。
虽然夫妻俩日积月累有了几十万元的存款，可在他们看来，这些钱可不是为自己准备的。张太太坦言，“现在这些积蓄，一是要备着给父母将来看病用的，二是给孩子预备留学学费的。我们养老的事情还没顾得上多想呢。”

提点:中年“夹心族”的退休金准备不能无限期压后。

张先生和太太可算是典型的“夹心族”，上有老、下有小的他们不得不为父母、子女考虑在前。在这样的双重压力下，他们自己的养老金就这么不见了踪影。其实，这样做的结果可能很糟糕。当齐先生夫妇二人退休时，由于他们的积蓄不断被父母、子女所用，以致没有充足的养老积蓄，生活品质很可能无法保障。而且，正是因为养老金的累积需要一个较长的过程，而这笔钱的需求与这个累积的时间都是“刚性”的，所以当然是早准备比晚准备好，晚准备比不准备好了。
孝养父母、清偿房贷、子女高等教育金以及自己的退休金准备，这4大花费最好能同时进行，因为这些都是非常“刚性”的需求，不要因为计较准备顺序，结果就耽误了其中某一项费用的准备。唯一能调整的就是资金分配的比重，以确保专款专用。

迷思：趁股市楼市“捞一笔”，变相成盲目投资。

个案：
今年53岁的黄先生虽然已退休，可丝毫没有闲下来的心，买股、买房、买店、海外投资都有他的份。“我们家可是一点存款都没有的，银行的利息那么低，连抵御通胀的能力都没有，当然要积极投资了！”黄先生说，他把商铺出售后，几乎全部的流动资金都放在了股市中，现在，家里除了自住房和少量的现金储备外，只有股票资产了。他希望两年内出现一个大牛市，好让资产翻几番，富足养老。

提点：退休是长期理财,要赚的是稳定的“时间财”。

当牛市来临时，股票投资越积极，收益可能越高，不过对于自己的养老本，在积极投资之余，还应做好“软着陆”的打算。特别是像黄先生这样，还有两年光阴即将退休的中年人，更应该为退休前3年的生活准备好稳定的资金。中年人对养老储备应做适当的投资，毕竟通胀的背景下，
简单地存银行、买债券只会让资产贬值，但对于你所不了解的投资项目，应当尽量回避。如果实在想要尝试，也应当使用其他闲散资金，做好亏损的最坏打算。

老人篇

老年人对于退休的困惑和误区特点，主要集中在捂住钱袋子，不敢投资或乱投资。还有就是对退休生活毫无规划，或者随遇而安无聊度日，或者是盲目羡慕别人的精彩退休生活而自己又力不从心。建议老年人要在财务状况允许的情况下尽量对自己的退休生活合理安排，并展开适当投资，做到多方面的平衡。

迷思：每月拿着四五千令吉的退休金，生活无聊，不知如何打发时间。

个案
“人家嘛，退休后，要不就是含饴弄孙，要不就是打打麻将，可我既没有子女更没有孙子孙女，也不好麻将这一口，退休后的日子真的有些无聊，不知道如何打发时间。只能偶尔去去老父亲老母亲家里，跟他们闲聊几句家常里短。”家住满家乐的安妮阿姨，本来是当地一所小学的语文老师，今年54岁。本来，董阿姨的退休生活还算充实，主要是照料工作比较繁忙的先生。去年，董阿姨的先生因为突发重病过世，安妮阿姨一下子觉得没了生活重心。而且，安妮阿姨夫妇当年是新派的“丁克族”，一直没要孩子，如今，家里一下子冷清了。“我现在一个人生活，根本花不了几个钱。虽然不用担心钱不够花，但心里总归不太开心，不知道如何让自己的日
子重新充实起来。”面对未来漫长的岁月，面对那些清冷的家具，安妮阿姨神色中难免有些怅然若失。

提点：老年人可通过合理安排，发挥余热，从各个角度提升退休生活品质。

像安妮阿姨这一社会群体，他们无需对著着墙角顾影自怜。相比年轻人和中年人，他们本身也有一些天然的优势。比如经验足、阅历深、人脉广、性格稳当办事牢靠等。所以，有些技术型的老人退休后可以重回相似的工作岗位，继续发挥“带头作用”。有些有奋斗精神的老人下海经商
开创自己的事业。更多的老人则会依托本人的特长，或者在自己的兴趣爱好基础上，在社区参与公益性的活动，退休后闲赋在家的叔叔阿姨可以参与附表，为自己的生活再做安排，重新活出精彩自我。在国外，大部分老年人更是会将慈善和公益活动作为自己退休人生的主要目标，而且还搞得有模有样，甚至成为一个大项目、大组织。退休后的人士，应该将眼光放得远一些，为自己创造出一定的物质基础上，追求更高精神层面的东西，这样才能让自己重识对生活的兴趣，重新发掘出自己的价值，重拾成就感。

财务规划领先多国
大马人乐观面对退休

大马人虽背负着规划未来安乐日子的重担，但在规划未来的行为上却领先许多国家。根据汇丰银行早前发布的《退休前景》的调查报告指出，
高达84%的大马受访者已为未来退休做好理财规划，显示大马人普遍对未来，采取独立且积极的态度，尤其逾60%的受访者，自己规划退休，并未咨询顾问。根据一项以退休前景为蓝本的调查显示，物价的显着飙扬，让大马人欲进行更周详的财务规划中面对挑战。《退休前景》在全球17个国家，针对1万7000人做出调查，得出以上的调查结果。上述调查是汇丰银行针对世界各地17个市场高达1万7000名上班族所作的退休前景民意调查结果。

大马的受访者达1033名。有关报告也点出，为财务进行良好规划的大马人虽然对于乐观看待退休后生活，而大马也是亚太地区第二个视退休为人
生新机会的国家。然而，大马人对对退休后财务状况的忧虑，却居亚洲最高，即68%大马人担心退休后，无法应付财务状况。在照顾父母的环节上，有关调查也显示，大约69%的大马人向往退休后的自由生活，但仍有24%的大马人担心退休后照料年迈双亲的开支，这个比率高出17%的国际平均水平。
储蓄计划全球最高
《退休前景》也指出，大马人并不依赖退休金是退休生活后最大的收入来源，仅有9%的大马人希望退休后，有政府支撑生活负担；相比之下，中国有40%的居民，希望政府退休基金成为退休后的唯一收入来源。有鉴于了解到无法依赖政府或公司的退休金，约有67%的大马人把退休储蓄纳入理财方案之一，在大马，高达84%的居民有储蓄计划，这个数字，居全球最高，其中23%的大马人希望储蓄及投资能提供退休后的所需。在各年龄层中，年轻人比较善于理财，30到39岁的年轻人中，有86%进行理财规划；50至59岁的人，只有81%进行理财规划。

与此同时，大马公民也倾于自己策划理财方桉，67%的大马人喜欢制定专属的理财方案，寻求网上财务咨询的大马公民只占46%。想安心退休 大马人需赚1000万另一方面， 根据渣打银行优先理财服务（Prio r i t yBanking）部与Scorpio Partnership针对富有人士联合进行的一项调查显示，大马人若要提早退休，就必须赚足1000万令吉。

有关调查显示，若要提早退休，大马高收入者平均需要赚够330万美元（约1001万令吉），才有能力负担债务以及日常生活费，这在亚洲排名第七。退休金需求最高的国家是韩国（510万美元，约1548万令吉）；接下来是印度（430万美元，约1305万令吉）、阿联酋（390万美元，约1184万令吉）、中国（370万美元，约1123万令吉）等。
有关调查计对1792位来自亚洲10国和地区的富人（1063名男性，729名女性）进行，他们来自中国、泰国、韩国和日本等。收入最高者来自韩国，平均年收入为14.8万美元(约44.92万令吉）。

有关圆桌会议由霹雳州王储拉惹纳兹林主持，课题主要专注在伊斯兰金融的流动管理方桉上。

证券监督委员会主席丹斯裡再里娜表示，上述会议为我国专注拓展伊斯兰金融带来深远影响，同时也是证监会与牛津伊斯兰研究中心（OCIS）在2010年首次召开闭门会议后，互相交流所取得的远景。

这场即将于5月15日与16日在JW Marriott酒店举行。

身为大会主办单位负责人的Carol Yip表示，这个为期两天的大会，除了有技术性的硬性课题部分，包括投资策略和产品服务

选择之外，主办单位还纳入软性课题如行为金融学，包括邀请心理学家、婚姻与家庭治疗师等，与富裕女性分享如何让财富一代一代传下去。此外，大会也将讨论有关健康与美容的课题。

她表示，虽然这是以富裕女性为主的大会，但是，主办当局也欢迎男性踊跃参加，聆听与了解女性如何看待金钱财富。这将有助于提升夫妻之间的沟通和了解，建立共同管理家庭财富的合作精神。

该局市场行销和服务部门董事莫哈末阿米努汀表示，中国、印尼、佐登、英国和台湾将会是有关展览会的前5大外国买家。“海外採购团（IBM）预计将吸引多元访客，其中包括来自製造业、分销、批发、进口、出口、供应商和价值链领域的採购计划决策者。”

他说，对于出口公司，海外採购团预计将为他们带来附加价值，因所有有意购置货物的企业公司将共聚一堂，双方可以最具成本效益的方式商谈合作。

国际清真产品展览会将在4月4日至7日，在吉隆坡城中城举行。他有信心，这个展览会将协助本地中小型企业寻获合作对象。

根据两家机构签署的8年期协议，友邦保险将通过安联银行的分销渠道，销售和宣传其寿险和储蓄产品。

这是安联银行第二次成为大马友邦保险的银行保险伙伴。去年1月，双方首次合作的银行伊斯兰保险已取得超过6000个合约，价值2000万令吉。

此次大马友邦保险的第一收入5（简称PI5）保单，提供银行客户长达20年的储蓄保障，主要协助客户金融理财，在20年后可运用到孩子的教育、储蓄或个人退休生活上。

出席合约交换仪式列席者有安联金融集团总执行长孙晓华、安联银行执行副总裁兼零售银行主管林勤遂、友邦保险总执行长许福成，及友邦保险副总裁兼助理总经理符芝亿。